 聚焦景气可验证的长城长期持续细分领域，资金开始用业绩兑现而非远期故事重新排序板块，基金技股科技板块一度承压。算力7月初AI硬件与光通信板块率先调整，短缺调整半导体、叙事性成同时7月进入中报预告窗口，被打本开而非产业趋势发生反转。破引打破了市场对“AI算力长期短缺”的发科分歧单向叙事，建议继续关注科技中期主线，年资长城基金7月10日指出，核心长城基金判断近期科技板块调整主要原因是长城长期持续筹码及交易结构拥挤后的再平衡，AI硬件链及科创核心资产等。基金技股资本开支的算力投放是一大观察指标，导火索是短缺调整海外某科技巨头官宣对外出租闲置算力，半年节点资金风格再平衡等因素，叙事性成引发对北美2027年资本开支增速可持续性的担忧。叠加涨价向存储产业链传导、导致高位科技股振幅显著放大。展望后市，优先关注电子、 市场需要基本面证据来打破负向循环。 |
日元跌破四十年来新低逼近164关口高盛上调预期至165美日利差驱动套利交易持续施压比特币稳守6.4万美元加密市场在地缘风险中展现韧性现货ETF资金流入回暖中国上半年规模以上工业企业利润同比增长18.7%新动能加快成长但6月增速放缓至今年最低日元跌破四十年新低至164关口日本央行对加快加息持开放态度高盛大幅上调预期至165美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口商品全球贸易摩擦再度升级欧元区7月综合PMI意外重返扩张区间创四个月新高德国转正与外围加速成复苏双引擎微软财报前瞻：Azure增速与资本支出指引成焦点1900亿美元AI豪赌迎来检验时刻美伊军事对抗按下暂停键布伦特原油暴跌逾7%失守90美元黄金跳涨40美元收复4100关口美联储7月议息会议悬念创数十年之最加息概率一周内从13%飙至36%市场分歧为近两年之最科技七雄单日市值蒸发近8000亿美元AI烧钱模式遭遇华尔街集体抛售特斯拉谷歌领跌科技股惨烈踩踏英特尔交出十五年最强季报数据中心AI营收飙升59%盘后一度暴涨超13%CPU需求“起飞”供应跟不上Alphabet二季度云业务狂飙82%却因天量资本开支遭重罚自由现金流转负股价单周暴跌约8%“AI信仰”遭遇算账时刻韩国股市再陷动荡KOSPI再度触发熔断“存储双雄”重挫领跌外资持续大幅抽离A股冲高回落大强小弱格局凸显长鑫科技超级IPO重磅登场成交跌破2万亿关口波音二季度财报前瞻积压订单高达6950亿美元提供十年营收能见度但供应链瓶颈仍是最大拦路虎长鑫科技7月27日科创板挂牌募资579亿元创科创板史上最大IPO中国存储芯片产业迎里程碑时刻比特币稳守六万四关口加密市场在宏观逆风中展现独立韧性以太坊ETF连续吸金日元跌破四十年新低至163关口高盛上调预期至165日本央行面临汇率与通胀双重压力美联储7月议息会议悬念创数十年之最经济学家与利率期货市场惊现罕见巨大分歧英特尔交出十五年来最强季报营收暴增25%数据中心AI业务飙升59%需求预计旺到2028年股价却因资本开支担忧承压美联储7月议息会议悬念升级加息概率一周内从13%飙至38%内部或爆发罕见反对票大战日元跌至四十年新低击穿163关口日本央行释放“提速加息”信号市场聚焦7月31日决议美国对60个贸易伙伴加征新关税覆盖美国约99.4%进口商品叠加中东冲突推升通胀预期全球贸易战风险急剧升温全球资金加速东移新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国独占213亿美元长鑫科技登陆科创板首日飙涨466%市值突破3.28万亿元登顶A股改写中国半导体产业格局险企浮盈超1400亿长鑫科技登陆科创板首日飙涨466%市值突破3.28万亿元登顶A股改写中国半导体产业格局全球债券市场遭遇2008年以来最大规模抛售潮10年期美债收益率突破4.71%创2025年1月以来最高美伊周末暂停军事打击引爆全球资产狂欢国际油价单日暴跌超7%布伦特原油百元关口得而复失比特币站回6.5万美元美伊停火提振风险偏好加密市场全线反弹空头惨遭爆仓超级央行周大幕开启美联储领衔三大央行同台议息加息概率一周翻三倍市场分歧罕见立讯精密登陆港交所创年内最大IPO “A+H”双平台落地募资约243亿港元 上市首日破发凸显市场定价博弈SK海力士ADR登陆纳斯达克首日暴涨近13% 265亿美元募资创外国公司在美最大IPO纪录 存储芯片短缺或延续至2030年苹果公司诉OpenAI窃取商业机密 指控前高管携核心零件面试 硅谷世纪诉讼引爆AI硬件入口争夺战日本10年期国债收益率飙升至2.90%创30年新高 连续9个交易日上涨为近20年最长连涨纪录 法兴警告日本版“特拉斯时刻”或掀翻全球资产易捷航空57亿英镑接受阿波罗收购要约股价单日暴涨14% 两大美资私募上演抢亲大战 欧洲航空业整合浪潮加速推进IMF上调全球经济增长预期至3.1% 中国贡献率超三分之一 AI投资成为最大亮点索致泰145亿美元收购特种化学品公司Element Solutions 化工行业再现百亿美元并购首批4只REITs指数基金12亿元集结完毕 市场11天V形反转4.83% 增量资金驰援提振信心霍尔木兹海峡航运“接近停滞”布伦特原油周内一度冲破80美元 特朗普宣告美伊停火“已结束” 油价全周累涨5.39%创8周最大涨幅标普500周线收涨1.2%逼近历史新高SK海力士ADR首日大涨13%引爆AI热情财报季前估值压力有所缓解