 他特别指出，华宝云厂愿不愿意继续为高溢价买单需要观察。基金机会键考风冷彻底出局。曹旭辰算力链景气还能延续；云厂资本开支方面，算上半叫“算力智能化溢价”。力季华宝基金指数部基金经理曹旭辰在6月下旬交流中表示，度依点年关 英伟达Rubin平台100%全液冷，验节但2027上半年有一个关键考验节点。华宝2027上半年是基金机会键考分歧点——Rubin那时超大规模放量，并非无脑长牛。曹旭辰海外Meta将2026年Capex指引上调至1250亿至1450亿美元，算上半单颗芯片功耗达到2300W，力季Rubin在9月之前尚未大规模放量，度依点曹经理的年关逻辑基于两个锚点：英伟达产品节奏方面，目前处于第四阶段——企业愿意花更高价钱买高端算力换竞争力，国内四朵云2026年合计将投入5000亿级别。曹经理把AI大周期拆成四段，这轮行情的中段在2026下半年至2027上半年，三季度AI算力行情仍有持续可能， |
国际油价上演惊心动魄过山车行情从百元关口暴跌多重因素加剧波动风险加密货币全线跳水超16万人爆仓美联储加息预期施压数字资产市场避险情绪升温Alphabet与特斯拉财报引爆AI“烧钱”恐慌两巨头自由现金流首度转负科技股投资逻辑面临历史性重估美联储7月利率决议悬念创近两年之最沃什“鹰派暂停”成全球资本市场最大变量美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税全球贸易战火重燃多国强烈谴责30年期美债收益率2007年来首次涨穿5.2%全球债市遭遇史诗级抛售美伊冲突与油价飙升重燃通胀恐慌30年期美债收益率2007年来首次涨穿5.2%债券市场用史诗级抛售逼问美联储“你还在等什么”长鑫科技科创板上市首日大涨466%市值突破3.28万亿登顶A股榜首国产存储芯片改写全球格局日元击穿163关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂日本央行释放“提速加息”信号政策重心从推升转向锚定通胀中国自研DUV光刻机量产突破“中国AI崛起论”引爆亚洲半导体股灾估值逻辑遭遇重估Meta财报AI投入吞噬利润自由现金流骤降九成Alphabet自由现金流历史首次转负资本支出狂飙至449亿美元AI算力需求仍远超供给股价承压下行港股7月逆势大涨领跑全球主要股指恒指突破牛熊线成交重返三千亿南向资金月内净流入近800亿港元特斯拉Q2营业利润腰斩自由现金流转负市值蒸发近3000亿美元马斯克烧钱豪赌遭遇残酷拷问欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击全面影响尚未完全浮现市场预期9月加息概率达70%美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率蹿升至近四成沃什放弃前瞻指引令市场陷入空前猜谜游戏日元跌破164关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂日本央行政策重心从“推升”转向“锚定”欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开拉加德披露内部已现加息辩论能源冲击成关键变量谷歌与特斯拉财报引爆AI烧钱恐慌两巨头单日市值蒸发近5000亿美元自由现金流转负成市场最大痛点科技股逻辑面临重估苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座AI保守策略从“掉队”逆转为“避险资产”美伊连三天停火引爆原油恐慌性抛售布伦特暴跌8.7%创逾三个月最大跌幅地缘溢价一夜蒸发高通财报手机芯片营收锐减20%存储芯片价格暴涨300%侵蚀利润盘后股价下跌揭示“AI虹吸”效应日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放提速加息信号政策重心从推升转向锚定微软与Meta同日公布财报AI资本开支成最大考验市场密切关注Azure增速与自由现金流能否支撑巨额投入美股超级财报周四大科技巨头同台竞技谷歌特斯拉率先引爆AI资本开支恐慌七巨头市值蒸发近8000亿AI投入可持续性成最大拷问国际油价上演惊心动魄过山车行情美伊冲突反复致布伦特原油从百元关口剧烈波动日本央行释放提速加息信号日元跌至163后干预预期急剧升温美股超级财报周四大科技巨头同台竞技微软Meta亚马逊苹果集中放榜AI资本开支成唯一审判标准Meta二季度广告收入首超谷歌搜索AI驱动广告转化率大幅提升但千亿美元资本开支令市场担忧自由现金流转负英特尔二季度营收猛增25%创十五年最大增幅盘后一度暴涨超13%成AI财报季最大惊喜扭亏为盈验证芯片制造竞争力港股连续第四周收升但25000点得而复失银行板块逆势走强科技股明显承压比特币站回6.5万美元但ETF七连流入终结加息阴影压制反弹空间加密货币静待美联储生死局长鑫科技登陆科创板上市首日飙涨466%市值突破3.28万亿元登顶A股榜首改写中国半导体产业格局美联储7月议息会议悬念创数十年之最加息概率一周内从13%飙至38%内部罕见分歧或引爆市场剧烈波动欧洲央行维持利率不变但9月加息大门已然敞开能源冲击成政策路径最大变数德国国债收益率创15年新高全球债券市场遭遇2008年以来最大规模抛售潮10年期美债收益率突破4.71%创2025年1月以来最高全球债券市场遭遇2008年以来最大规模抛售潮10年期美债收益率突破4.71%创2025年1月以来最高全球债券市场遭遇2008年以来最大规模抛售潮10年期美债收益率突破4.71%创2025年1月以来最高Alphabet云业务狂飙82%却因天量资本开支遭重罚自由现金流转负股价单周暴跌约8%AI资本支出成绩单即将揭晓微软亚马逊Meta苹果四巨头本周集中放榜7250亿美元开支迎来市场“清算时刻”