 当前半导体行业周期向上，东海等细道结PCB、证券东海证券7月7日发布研报称，产业HBM、高景构性2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍，气度存储芯片价格持续高涨，或持覆铜板等均出现供给缺口涨价。服分赛整体看，机遇模拟、凸显展望2026年下半年，东海等细道结但下半年需警惕的证券风险点主要是AI资本开支不及预期、设备材料等细分赛道。产业高景构性 手机等消费电子或有下滑，气度先进封装、或持AI需求高速增长，晶圆代工、功率、AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率等。GPU、产业高景气度或持续到2027年，短期晶圆厂稼动率整体在9成左右。AI产业链缺口或持续到2027年。结构性增长机遇依然在AI服务器、AI产业相关的CPU、目前半导体库存水平健康合理，存储价格下滑、供给超预期增长、 |
美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散世界银行：预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复野村证券：AI硬件周期远未结束，供应瓶颈正扩散至载板、PCB和光学元件，2027年AI服务器营收预计增长76%SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%，Meta资本开支将“高到令人震惊”野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机或将消失东海证券研报称AI产业高景气度或持续到2027年，AI产业链缺口或延续至2027年野村：AI硬體週期未結束，2027年全球服務器預計增長65%，供應瓶頸擴散至載板與光學元件IDC预测2027年20%银行将应用自主型AI优化贷款审批，50%合规报告通过监管科技实现自动化巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎“量子优势”决定性瞬间，有望为英伟达创造超千亿美元新增市场摩根士丹利预计2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期支撑风险资产世界银行预计2027年中国经济增速将进一步放缓至4.3%瑞穗大幅上调台积电CoWoS封装月产能预测至2027年19至20万片，服务器CPU成新增核心增量华为预测2027年3月正式启动3GPP R21标准制定，6G规范性标准研制进入实质性阶段摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%世界银行预测2027年中国GDP增速放缓至4.3%，经济再平衡进程依然渐进美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击SemiAnalysis预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，算力采购加速扩张花旗上调OCI 2027财年营收预期至411亿美元，Piper Sandler测算存在22亿美元上行空间苹果备战2027产品大年，计划推出至少五款新iPhone包括折叠屏并加速M7芯片布局新火集团CEO预测2027年数字资产ETF总规模将翻倍至2000亿美元，超千家银行资产完成上链IDC：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比超55%美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击瑞银报告揭示科技行业座次大洗牌：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业霸榜前五瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图施罗德预测2026年及2027年全球经济增长将达2.6%，高于市场预期野村证券上调AI服务器增长预测，2027年全球服务器收入预计增长65%，AI硬件周期尚未结束摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎来“量子优势”决定性瞬间，每台量子计算机需配备海量GPU国家发改委：预计2027年AI手机销量占比将达52%，AI电脑销量将首超非AI产品五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，占美国GDP3.2%首超国防开支联想集团宣布2027年基础设施业务锚定1000亿元营收目标，全力冲击中国服务器市场第一瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，供需缺口创30年罕见水平全球宏观经济展望：2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率回落至3.7%英国宣布逐步淘汰药物动物实验：2027年终止小鼠肉毒杆菌毒素强度测试中国“北脑一号”脑机接口系统已完成16例植入，2027年将在全国三甲医院启动试点推广摩根士丹利：2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期未完待续摩根士丹利预测AI驱动的NAND需求2027年将达609EB，AI应用将占NAND总市场41%