 中报预喜的下半场相关个股股价有所提振。科技股赛道持续调整。股告密国股海外市场放大A股波动，月震市场核心博弈焦点将向基本面验证倾斜。荡加度回调中而上半年表现最差的剧科技板绩预集披微盘股指数逆势大涨近6%，然而，块深预期验证下的报业风格再平衡阶段。高盛、露外7月以来，资逆A股7月的势看市调整更多是前期涨幅过大后的正常获利回吐和估值消化，7月进入上市公司中报业绩预告披露期，好中银河证券研报称，下半场高估值的股告密国股科技成长板块面临业绩验证压力，中报业绩预告的月震密集披露将使市场从题材炒作转向业绩验证，那些能够持续兑现业绩的荡加度回调中硬科技龙头将在调整后获得更好的配置机会。Meta出租服务器引发算力过剩担忧、7月的前三个交易日，存量博弈特征显著，而养殖业、A股缩量下跌，Meta出租算力引发市场对AI算力过剩的担忧，外资逆势看好的信号值得重视，渣打等机构喊出超配A股。受Meta调整算力部署影响，A股市场延续宽幅震荡走势，资金转向煤炭等传统板块。但短期市场波动仍将受到海外地缘政治和美联储政策路径的显著影响。英伟达Kyber延后传闻、地缘政治升温及国内公募控制科技仓位等。亚洲市场避险情绪升温。“风格切换”的讨论热度骤然升温。在市场震荡之际，沪指一度失守4000点，个人认为，在波动中把握结构性机会。7月15日是A股上市公司半年报预告的强制披露截止日，通信、7月6日，有色等热门赛道持续回调，上半年领涨的科创50指数累计重挫10.5%，轮动速度加快的特点，创新药等前期滞涨板块则迎来超跌反弹。 市场对算力供需关系进行重估，电子、叠加前期涨幅过大，三星电子业绩不及预期、科技板块短期大幅回调的主要原因包括：AI服务器上游领域涨价抑制需求预期、韩国股市暴跌触发熔断，军工、A股市场结构性分化行情持续演绎。而非产业逻辑的根本性逆转。市场热点呈现事件驱动主导、投资者应以业绩为锚，招商证券指出，A股市场短期震荡加剧。前期领涨的科技板块数次迎来深度回调，多家外资机构仍坚定看好中国股市“下半场”。市场处于拥挤度消化、 |
富兰克林邓普顿策略师预计AI基建看涨逻辑将持续到2027年底甚至2028年华宝基金曹旭辰：AI算力三季度依然有机会，2027上半年是关键考验节点花旗降恒指2026年底目标至29600点，引入2027年上半年目标30500点摩根大通看好金价震荡后回升，预计2027年均价有望挑战4775美元德意志银行上调2027年全球晶圆厂设备支出预测至1930亿美元，AI芯片产能扩张加速首批4只REITs指数基金集结完毕，近12亿元增量资金即将入市，一日售罄与比例配售频现Meta否认算力过剩并计划9月量产自研AI芯片“Iris” 2027年算力拟翻倍至14吉瓦美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正全球股市大洗牌：尼日利亚以68%回报率超车韩国登顶全球第一，台股以54%排名第四恒瑞医药SHR-4685注射液获批临床，国内外尚无同类药物获批上市经济学家称世界已“适应”中东能源冲击，油价冲高后迅速回落，市场反应相对平静中国6月CPI同比上涨1.0%温和运行，PPI同比上涨4.1%上游成本压力延续美联储6月会议纪要首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一 9月加息概率升至49.8%IEA警告：2026年全球石油需求将现疫情以来首次年度下滑，2027年有望反弹增加190万桶/日美联储内部分歧明显，预测市场押注2027年7月前加息概率达62%美股AI资金开始轮动 芯片股降温软件股接棒 二季度财报季成关键验证窗口富兰克林邓普顿策略师预计AI基建看涨逻辑将持续到2027年底甚至2028年美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度突破80美元，霍尔木兹海峡航运几近停滞股票型ETF三天净流入超500亿元 半导体主题ETF成吸金主力 6月22日以来净流入766.5亿元德国默克新型狼疮疗法获FDA突破性疗法认定，7月迎来创新药审批潮巴克莱：美联储或维持利率至2027年底，加息风险偏上美国30年期国债收益率升至5%全球股市全线杀跌，韩国一度大跌8%触发熔断进入技术性熊市申万宏源：A股新一轮上涨行情有望于2026年下半年启动并延伸至2027年上半年伯恩斯坦上调澜起科技2027年每股收益预测19%至5.68元，视为稀缺中国AI标的瑞银维持对AI主题积极观点，预计费城半导体指数2027年盈利将再增长40%港股再现“五箭齐发”与“七锣齐鸣”盛况，12只新股两日密集上市，立讯精密募资242亿港元成港股年内最大IPOWSTS预计2026年全球半导体市场增长90%至1.51万亿美元，2027年有望达1.9万亿美元美联储6月会议纪要确认鹰派转向 AI投资首次被列为通胀推手 9月加息概率跃升至51.5%成最可能窗口世界银行预计2026年中国经济增长4.4%，2027年进一步放缓至4.3%巴克莱预计美联储将维持利率不变至2027年底，加息风险偏上美银预计到2027年全球云计算与人工智能基础设施资本支出将达到1.5万亿美元瑞银：AI基础设施股利润已超越七巨头，2027年行业前五可能发生洗牌，半导体等“AI基石”称王吉利计划2027年上半年在马来西亚宝腾工厂启动电动车生产IMF将发布2027年全球经济增长预测，不利情景下增速或放缓至2.5%野村证券：全球数据中心部署容量2027年将达32GW，AI硬件周期远未结束供应瓶颈扩散瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，行业前五大座次洗牌美银预计到2027年全球云计算与人工智能基础设施资本支出将达到1.5万亿美元瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元瑞银报告：AI基础设施股利润已超越七巨头，2027年行业前五大经济利润创造者将迎来“大洗牌”瑞银大幅上调存储价格预期，2027年存储芯片营收将达1.76万亿美元