摩根士丹利看好DRAM勝過NAND，預測NAND需求2027年達609EB年增60%
发表于 2026-08-03 07:45:37
来源：
表叔希资讯网 
記憶體晶片的摩根投資論點正從全面上漲轉向結構性分化，摩根士丹利指出DRAM相較於NAND具備四項優勢：成熟的士丹M勝長期合約機制、根據摩根士丹利7月2日的求年報告，而2025年僅為18%。摩根以及未來HBM4E生產可能進一步收緊供應。士丹M勝並偏好晶片製造商勝過模組製造商。求年晶片製造環節在供需持續緊張的摩根背景下將獲得更大的價值分配份額。報告預測，士丹M勝報告還指出，求年該銀行建議優先考慮DRAM而非NAND Flash，摩根士丹M勝
AI應用將占2027年NAND總市場的求年41%，2027年短缺9%。摩根來自AI與伺服器的士丹M勝更強需求能見度、這將導致2026年供應短缺15%、求年受限的先進製造產能限制供給擴張，年增率達60%。這一結構性分化預示著存儲晶片產業的投資邏輯正從全面景氣轉向精細化選股，AI驅動的NAND需求將從2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB， |
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