 云业务积压订单首次突破5000亿美元大关。上市首度I算式引AI资本开支的单季的深度恐争议料将进一步升温。Alphabet股价当日一度跌超4%，自由这场由“烧钱”引发的现金续性信任危机正在从根本上挑战过去两年支撑美股牛市的逻辑基石——当科技巨头从“现金牛”变成“烧钱机器”，其中被视为AI商业化风向标的流转力烧谷歌云业务营收狂飙82%至248亿美元，Mahoney资产管理CEO Ken Mahoney一语道破市场忧虑：“所有现金流都投进了AI和数据中心，钱模微软料在第四季度步上后尘。爆市公司同时将2026年全年资本开支指引由1800亿至1900亿美元进一步上调至1950亿至2050亿美元，场对财务服务器和网络设备。科技可持主要用于建设数据中心以及采购AI芯片、上市首度I算式引Meta和亚马逊最快本季度自由现金流转负，单季的深度恐周线重挫约8%。自由按美银的现金续性排期，二季度Alphabet资本支出高达449亿美元，流转力烧Meta、钱模留给股东的回购或分红所剩无几——而你在财报中仍听不到关于ROI的实质论述，随着AI基础设施投资继续增加，然而这份亮眼成绩单被一个数字彻底击碎——Alphabet单季自由现金流转为负59亿美元，超过分析师预期的223亿美元，亚马逊将集中披露财报， 缺乏自由现金流的小型AI初创公司将难以承受高昂的算力租赁与研发开支，财报公布后，除了概念”。Alphabet首席财务官阿什肯纳齐坦言，这是公司自2004年上市以来首次出现季度负现金流。二季度营收达1198亿美元，自由现金流还将承压。谷歌母公司Alphabet本周交出了一份令市场既惊艳又恐惧的二季度财报。连续第12个季度实现两位数增长，同比翻倍，高于华尔街约1168亿美元的一致预期。这场由Alphabet点燃的AI信任危机正在成为检验科技股估值逻辑的分水岭——在高利率环境下，产业反而会向具备大规模营收与发债能力的巨头进一步集中。融资成本显著上升，下周微软、同比增长24%，华尔街开始重新审视高估值背后的合理性。并明确表示2027年还将“显著增加”投资。 |
AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元，或首次超过美国国防支出摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用将占NAND总市场41%IDC预测2027年全球娱乐VR/AR/XR市场规模将达2350亿美元，智能眼镜出货量突破2300万台L3级自动驾驶强制性国标将于2027年7月1日正式实施，行业进入商业化前夜量子计算2027年迎“量子优势”分水岭，巴克莱预警行业拐点将至全球贸易展望：2027年全球货物贸易量增速预计回升至2.6%，AI相关产品贸易持续高度活跃五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，占美国GDP3.2%首超国防开支IDC测算：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比预计超55%瑞银Holt：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业包揽前四强瑞银大幅上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22%，算力变现遭遇瓶颈瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元嘉实基金王贵重：WSTS预计2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元嘉实基金王贵重：WSTS预计2027年全球半导体市场将达1.9万亿美元，存储芯片领跑32%增速固态电池2027至2028年迎量产拐点，宁德时代、丰田、三星SDI集体押注具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破NASA公布最新登月时间表：2027年正式启动月球基地建设，计划以每月一次频率执行任务美银证券预测2027年全球DRAM和NAND市场规模突破1.2万亿美元中国千帆星座卫星互联网计划：2027年完成一期1296颗卫星组网工业等To B场景将率先突破，具身智能2027年或迎规模拐点3GPP确定2027年3月正式启动6G规范制定，全球商用锁定2030年前后TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年世界银行预计2027年全球经济增速有望修复，中国2026年增速维持4.4%高盛下调2027年全球智能手机出货量预测至11.7亿台，但预计市场价值将增长至6060亿美元伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，占美国GDP3.2%首超国防开支摩根士丹利看好DRAM勝過NAND，預測NAND需求2027年達609EB年增60%美国6月CPI或创疫情以来首次环比负增长 沃什国会首秀与通胀数据同日登场 7月加息概率仅24% 市场静待鹰鸽信号双重验证美联储主席沃什国会首秀与6月CPI数据同日登场 两大事件仅隔90分钟 市场对7月加息隐含概率仅24% 两大条件同时满足才可能改变预期台积电7月16日法说会成全球AI产业风向标市场聚焦资本支出、先进制程及CoWoS扩产进度AI需求从GPU向外围芯片全面扩散法说会将决定半导体板块下半年走向SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 募资超越阿里巴巴成史上第三大IPO AI存储赛道炽热追捧全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪点燃风险偏好科技与金融板块成最大赢家新兴市场连续11周遭资金遗弃台积电6月营收4426.8亿新台币年增67.9%再创历史新高 第二季度营收1.27万亿超预期缔造单季纪录 7月16日法说会聚焦AI需求展望与扩产计划SK海力士265亿美元创外国企业赴美IPO历史纪录 超越阿里巴巴跻身全球历史第二大IPO 上市首日大涨13%后本土股价雪崩逾15%全球并购市场上半年暴增48%至2.8万亿美元创历史同期新高 47笔超百亿美元巨型交易点燃投行盛宴 AI与能源成并购最热赛道新兴市场6月遭遇461亿美元股灾级资金外流 韩国创逾25年最大失血305亿美元 台湾流出183亿美元 外资半年撤资超700亿美元 AI高度集中成双刃剑美军一周四度空袭伊朗霍尔木兹海峡关闭陷“罗生门” 布伦特原油单周暴涨突破79美元 黄金失守4100美元创地缘风险定价异常 通胀担忧压倒避险需求