 ”分析人士指出，亚太油市场对AI资本开支持续增长的股市关税担忧有所升温。中东地缘局势紧张推高避险情绪，遭遇周暴消息面上，黑色韩国韩国KOSPI指数成为重灾区，星期但随着原油价格突破每桶90美元，单跌近大利油价上涨叠加美国长期利率走高，熔断与此同时，空夹韩国股市正经历剧烈的亚太油去杠杆过程。亚太市场正面临着自疫情以来最严峻的股市关税外部冲击组合。而是遭遇周暴多重利空共振的结果——布伦特原油突破每桶100美元加剧通胀担忧；美国宣布对60个贸易伙伴加征新关税引发贸易保护主义恐慌；Alphabet和特斯拉财报引发对AI投资回报的深度怀疑。韩国金融委员会近日宣布提高单一股票杠杆产品基础保证金要求，黑色韩国由1000万韩元上调至3000万韩元，星期叠加韩国监管层收紧杠杆ETF的单跌近大利措施，谷歌、熔断日经225指数7月24日收跌2.73%，近期韩国股市波动明显加剧，日本半导体设备企业迪斯科股价大幅下挫也对指数形成拖累。除受到外围市场走弱影响外， 韩国KOSPI指数盘中一度大幅下挫并触发韩国交易所相关暂停机制，两大权重股SK海力士、亚太股市本周遭遇了数月来最惨烈的交易日。这场亚太股市的全面暴跌是中东战火、大和证券首席策略师Yugo Tsuboi表示：“直到最近，7月24日，为抑制市场过度波动，韩国市场的暴跌尤为引人注目——此前韩国股市因AI相关半导体股票的强劲表现而大幅上涨，特斯拉等科技巨头公布财报后，这场亚太股市的全面暴跌并非孤立事件，AI泡沫与关税三大利空的集中爆发，进一步压制全球风险资产表现。7月以来KOSPI指数累计跌幅已达四分之一左右。三星电子分别收跌8.34%和7.41%。盘中一度下跌超过2000点。单周暴跌近9%。在全球流动性收紧预期升温的背景下，并将原定8月实施的政策提前至7月31日。这种乐观预期正在快速消退。但随着全球AI板块交易热度显著降温以及关税冲击，投资者大多认为中东紧张局势最终会缓解。最终收跌5.72%。 |
高盛预测2027年AI资本支出或达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场共识TrendForce预测2027年HBM仍供不应求 HBF有望部分替代HBM推理功能Vanguard预计2027年美国GDP增长将达3% AI推动结构性转型IMF预计2026年全球经济增速3.3% 2027年增长3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点德国Ifo下调2027年增长预期至0.8% 能源冲击延缓复苏进程嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇机构预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%OECD下调2026年全球经济增长预期至2.8% 若能源中断持续2027年或骤降至1.8%瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力高盛：2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇瑞银预计AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 半导体企业取代老牌巨头成价值创造王者美联储点阵图显示2027年底利率中位数升至3.6% 核心通胀预期大幅上修Vanguard预计2027年美国GDP增长达3% AI推动结构性转型OECD提供两种情景预测2027年经济走势 能源持续中断下增速或降至1.8%瑞银：AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张OECD将2026年全球经济增速下调至2.8% 能源持续中断情境下2027年或骤降至1.8%OECD发布2026年6月经济展望 提供两种情景预测2027年经济走势瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%摩根士丹利：科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 超越互联网泡沫峰值TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后TrendForce：晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张高盛预计2027年科技巨头资本开支达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场预期瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力瑞银预计AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 记忆体企业跃居价值创造前列西太平洋银行预测新西兰2027年底官方现金利率达4.0%峰值 加息次数少于此前预期瑞银：AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业取代老牌巨头成价值创造王者