下周美股迎34%标普成分股财报与美联储决议双重考验Mag7巨头集中放榜市场严阵以待巨震日元击穿163关口创近四十年新低逼近164美国财政部罕见呼吁日本央行加息倒逼政策转向新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录聪明钱加速东移布伦特原油突破100美元创两个月新高霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁全球约四分之一石油供应遇险日元兑美元跌破163关口创近40年新低贸易逆差意外扩大至4069亿日元贬值负反馈闭环持续加深布伦特原油时隔两月重返百美元大关红海与霍尔木兹双海峡告急全球三大能源咽喉同时承压供应中断风险骤升韩国股市再度暴跌触发熔断个股杠杆ETF新规提前至7月31日实施现金门槛从1000万暴涨至3000万韩元Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的深度恐慌国际油价三周暴涨逾40%布伦特突破100美元大关美伊冲突与红海航运受阻双重夹击引爆能源恐慌特斯拉二季度利润断崖式暴跌57%自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%创2022年以来最差表现比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元关口加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票狂吸213亿美元刷新历史第三大单周流入纪录外资密集唱多中国资产美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至近38%市场重新定价年内两次加息路径下周FOMC成关键节点全球债市遭遇史诗级抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高通胀恐慌席卷固定收益市场欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点高盛警告若中东出口延迟恢复TTF或需飙至100欧元以上美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖进口99.4%多国强烈反弹贸易战阴影再度笼罩黄金冲高回落“油金同涨”罕见格局显现地缘避险与加息预期激烈拉锯金价稳守4000美元大关全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售潮10年期美债收益率突破4.71%30年期连续高于5%创近二十年最长纪录黄金宽幅震荡打响4000美元保卫战加息预期与地缘避险两股力量激烈拉锯贵金属进入多空博弈关键期科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场转向质疑巨额资本开支回报欧洲央行按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年日元逼近164关口创四十年新低美国财政部直指日元被严重低估敦促日本央行继续加息美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战布伦特原油时隔两个月重返100美元大关中东冲突引爆全球能源危机比特币冲高回落周涨约2%至65000美元65000-67000美元区间反复拉锯现货ETF资金流入放缓监管法案推进受阻科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场从“看投入”转向“看回报”比特币稳守65000美元展现罕见韧性AI交易崩盘中加密市场基本未受影响现货ETF持续吸金支撑信心亚太股市遭遇黑色星期五韩国KOSPI暴跌逾6%触发熔断日经大跌超2.7%油价关税AI三大利空夹击市值蒸发1.5万亿美元Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的深度恐慌美股科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉现金流双双转负引发市场抛售潮摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞广东省数字经济试验区建设方案明确2027年目标：人工智能核心产业规模超4400亿元，算力规模超60EFLOPS野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎来“量子优势”决定性瞬间，每台量子计算机需配备海量GPU野村：AI硬件周期未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正扩散高盛上调联发科AI ASIC营收预期，2027年上看203亿美元摩根士丹利：2027年上半年美联储可能进入降息通道摩根士丹利：预计2027年上半年美联储可能进入降息通道野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正扩散至载板、PCB和光学元件