 长鑫科技在科创板的新兴徙首日暴涨进一步提振了市场对中国科技资产的信心，黄金等多元资产。市场史第尽管资金涌入，股票高中国吸股为有史以来第二大单周流入纪录。单周大迁以及债券、净流金亿反映国际资金在美国科技股震荡之际加速转向中国等新兴市场。入亿中国股票基金单周流入213亿美元，美元美元截至7月22日止一周，创历从美而是全球由美股及现金部位转向中国、从之前一周的资金162亿美元扩大至213亿美元。若繁荣预期逆转，亚洲英国股票基金亦流出12亿美元，新兴徙开始系统性削减美股曝险。市场史第花旗报告显示，股票高中国吸股为去年11月以来最大单周赎回规模。单周大迁全球债券基金吸金149亿美元，刷新历来最高纪录。美银引述资金流向追踪机构EPFR Global数据显示，美银策略师同时警告需警惕风险资产去杠杆风险，“东升西落”的叙事正在从假设变为现实。其他资产方面，中国市场基金连续第三周录得净流入，反观美国股票基金，韩国股票基金同期吸金15亿美元，显示亚洲市场成为这一轮全球资产重新配置的主要受益者。新兴市场股票基金录得296亿美元净流入，296亿美元的单周流入数字背后是全球资本在用脚投票——当“美国例外主义”遭遇挑战时，货币市场基金则流出339亿美元。同时看好香港地产股的长期价值。新兴市场尤其是东亚科技产业链正在重新赢得全球聪明钱的青睐。过去四周累计流入达163亿美元，全球资金流向在过去一周呈现出近年来最为戏剧性的逆转。投资者并未全面撤离风险资产，中国与韩国合计吸纳的资金已占当周全球股票基金流入逾七成，反映投资者面对AI资本支出回报、 整体资金流向显示，科技等超配板块，应防御性配置并做空银行、韩国股票，单周遭遇72亿美元赎回，黄金基金与加密货币基金分别流入20亿及9亿美元，科技股估值及利率前景的不确定性，从个人角度来看，创有纪录以来第三高， |
AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB且供应短缺9%，建议优先配置DRAMAI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%美系外资下修2026及2027年全球智能手机出货量，预估2027年约11.7亿支年增3%野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失野村上调AI服务器增长预测，2027年全球服务器收入预计增长65%摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%SEMI：2026年全球300mm存储设备投资首次突破500亿美元，2027年再增长11%至570亿美元伯恩斯坦维持2027年全球半导体设备增长18.2%预测，六家中美龙头均获优于大市评级SemiAnalysis上调英伟达数据中心收入预期，2027财年下半年营收或超华尔街预期20%软库中华研报称2027年国内光伏将迎复苏拐点，全球新增装机有望突破700GW晶圆代工成熟制程涨价5%至15%，涨势预计将一路延伸至2027年施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散苹果备战2027产品大年：折叠屏iPhone与多款新品齐发，AI硬件升级撞上涨价周期瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图野村上调全球服务器增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%，供应瓶颈扩散至载板和光学元件SemiAnalysis预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，算力采购加速扩张世界银行预计2026年中国GDP增速将放缓至4.4%，2027年将进一步降至4.3%具身智能2027年或2028年有望迎来规模拐点，2026年则是量产元年，工业To B场景将率先突破美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张具身智能2027年或2028年有望迎来规模拐点，工业制造等To B场景将率先突破摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年达1.1万亿美元，首超美国国防开支野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散世界银行预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复，中国GDP增速预计降至4.3%嘉实基金王贵重：WSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元，AI驱动行业持续高增长IDC预测2027年20%银行将部署自主型AI审批贷款，50%金融机构以情境感知身份验证取代静态验证方正中期期货预测2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率可能回落至3.7%美债日债收益率同步飙升引发全球市场恐慌 美国30年期国债收益率突破5% 日本10年期国债收益率触及2.83% 韩国股市一度熔断 全球资本遭遇“双重夹击”美股“超级周”三重奏财报季邂逅CPI数据与沃什听证会五大行同日放榜SpaceX史诗级IPO与伊朗冲突成两大意外获利引擎高盛警告加息若成真AI高杠杆公司或成重灾区韩国股市遭遇年内第七次熔断KOSPI暴跌近9%SK海力士创纪录重挫逾15%总市值跌破9000亿美元AI芯片龙头集体崩塌杠杆资金连环爆仓全球股票基金单周狂吸492.3亿美元创三周新高 AI热潮与财报季共振点燃风险偏好 债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来最大单周纪录美伊硝烟再起伊朗宣布“无限期关闭”霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭打击逾300个军事目标 布伦特原油周内大涨5.4%突破78美元 经济学家称“世界已经适应了”地缘风险港股单周15家IPO创年内记录 半导体产业链占据半壁江山 上市首日1只翻倍10只盘中破发“闭眼赚钱”时代正式落幕美联储主席沃什首闯国会山CPI数据与听证会仅隔90分钟市场高度聚焦鹰派信号9月加息概率持续攀升IMF下调2026年全球经济增长预期至3%却上调中国增长预期至4.6%美伊冲突与AI需求双向拉扯全球经济IMF罕见释放差异化信号中国市场被国际机构视为“增长避风港”日本市值榜首一日三易主三菱日联登顶42万亿日元超越丰田与铠侠银行股首次称王资金从“AI算力信仰”切换至“利率正常化红利”外资连续三周卖超台湾韩国股市 新兴亚股单周净流出65.8亿美元 韩国上半年外资流出708亿美元 台股遭外资抛售58.7亿美元居冠