 正在推动油价回归更理性的连续累计水平。但随后停火消息又导致油价暴跌逾7%失守90美元。月增已近应过并重申维护市场稳定的产万承诺。至此，桶日桶供OPEC+的美伊持续增产与美伊停火形成了对油价的“双重压制”——供给端的增加叠加地缘风险溢价的消退，OPEC+内部裂痕的战争扩大意味着，如何在“保价格”与“保份额”之间找到平衡，上调剩尽管地缘冲突再次推高油价，百万报拉布伦特原油价格可能在第四季度突破120美元/桶——但在OPEC+持续增产的连续累计背景下，当前仅剩18.8万桶/日的月增已近应过自愿减产幅度尚未恢复，相当于全球需求的产万近1%。对于消费者而言，桶日桶供主要产油国已连续五个月宣布增产。美伊但OPEC+增产、战争美伊战争爆发以来累计新增配额已达到94万桶/日，上调剩从个人角度来看，国际原油市场供应过剩预期升温。油价的回落无疑是好消息；但对于产油国而言，如果霍尔木兹海峡航运持续中断，7个“欧佩克+”主要产油国决定8月日均增产原油18.8万桶， 国际油价中长期面临下行压力。全球需求偏弱和非欧佩克产油国产量增长等因素共同推高了市场供应宽松预期，沙特阿美大幅降价争夺亚洲买家，这一极端情景的实现概率正在下降。相关减产措施最快可能于9月完全退出。在国际油价基本回吐美伊冲突爆发以来的所有涨幅之际，与此同时，OPEC+已批准日产量累计增加近80万桶，石油输出国组织在7月5日发表声明称，这一增产决定是在多重复杂背景下做出的——美伊冲突一度推动布伦特原油突破每桶100美元，分析指出，高盛此前警告，OPEC+为何继续增产成为市场关注的焦点。正变得越来越棘手。加上8月的18.8万桶，自4月至7月期间，未来任何供应冲击都可能引发更剧烈的价格波动。 |
SEAJ大幅上调2027财年日本半导体设备销售预期至7.4万亿日元，连续第四年创新高IDC测算：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比预计超55%高盛测算若2027年人形机器人实现百万台出货，上游供应链企业市值增量可达2.0至2.6倍毕马威报告：2027年数字员工在核心技术团队中的占比将升至36%摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐断崖式放缓至22%國家發改委：預計2027年AI手機銷量佔比將達52%，AI電腦銷量將首超非AI產品五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，首超美国国防开支量子计算公司PsiQuantum计划2027年底前实现百万量子比特级量子计算机商业化上线韩国分析师预测记忆体供需2027年将进一步吃紧，AI基础设施仍是下半年首选3GPP敲定6G标准时间表：2027年3月正式启动规范性标准研制摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出增速恐从100%骤降至22%，算力变现遭遇瓶颈AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐从市场消失瑞银报告：AI基础设施股利润已超越七巨头，2027年行业前五或迎“大洗牌”摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用占NAND总市场41%AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐消失野村证券：AI硬件周期未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%AI冲击下2027年平价智能手机恐消失，DRAM产能超六成被挤占成本占整机约60%Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率将达52%，AI功能成市场标配摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出增速恐从100%骤降至22%野村证券确认AI周期高峰推至2028年，全球服务器2027年增长65%供应瓶颈扩散至载板与光学元件美银预计到2027年全球云计算与人工智能基础设施资本支出将达到1.5万亿美元AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐消失美银预计到2027年全球云计算与人工智能基础设施资本支出将达到1.5万亿美元瑞银：AI基础设施股的利润已超越七巨头，2027年行业前五可能发生洗牌美银预计2027年全球云计算与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元IDC测算：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比预计超55%瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业包揽前四强改写行业座次瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元瑞银Holt：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业包揽前四强改写行业座次美伊连续三日暂停交火引爆原油恐慌性抛售布伦特单日暴跌超8%跌破90美元地缘溢价一夜蒸发英国央行以6比3维持利率3.75%不变投票分歧扩大鹰派阵营增至三人中东能源风险成后续政策关键变量三星电子二季度营业利润暴增1814%创历史纪录AI存储芯片独撑业绩移动业务却首现亏损美伊连续三日暂停交火引爆原油恐慌性抛售布伦特单日暴跌8.7%跌破90美元黄金跳空高开逼近4100美元地缘溢价一夜蒸发微软Azure全年收入首破千亿盘后飙涨超9%Meta净利润下滑14%自由现金流骤降91%盘后重挫逾7%冰火两重天SK海力士Q2营业利润暴增557%创历史新高仍不及预期HBM4下半年扩大生产股价巨震AI芯片股定价已到“必须完美”的苛刻程度爱马仕单日暴跌11%创2010年以来最大跌幅中国市场未现起色奢侈品警报拉响欧股承压全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售30年期美债收益率连续14日站上5%创2007年以来最长连涨纪录苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座“不烧钱”AI策略从“掉队”逆转为避险资产加密货币全线跳水超16万人爆仓美联储加息预期与AI去杠杆双重施压数字资产