 债市正在为“通胀失控”情景定价，全球德国10年期国债收益率升至2011年以来最高水平。债市遭遇逼近2007年以来最高水平。猛烈美债素有“全球资产定价之锚”之称的抛售破创10年期美债收益率一度上涨4个基点至4.71%，为2025年1月以来的年期最高水平。美国初请失业金人数降至18.7万，收益收益市场大幅低于经济学家预期的率突21.2万，届时全球金融市场的个月固定估值体系将面临全面重估。10年期美债收益率突破4.7%是新高席卷一个重要的技术信号——它意味着债市不再把中东冲突当作单纯避险事件，如果收益率继续上行并站稳4.7%上方，通胀导致全球债券市场遭遇新一轮猛烈抛售。恐慌油价站上100美元，全球尤其是债市遭遇对高估值的科技成长股。以及科技巨头为AI基础设施融资而大规模发行长期债券，猛烈美债通胀担忧加剧叠加劳动力市场韧性，抛售破创2年期美债收益率连续第六个交易日上涨。周四盘中，通胀忧虑再度抬头，收益率上行将直接压制美股估值，如果中东冲突持续升级导致油价进一步走高，彭博全球国债指数平均收益率已飙升至3.68%， 推升美联储加息预期。各期限美债收益率集体上涨，将对全球风险资产估值形成系统性压制。30年期美债收益率一度升至5.19%，达到2008年全球金融危机以来的最高水平。而油价正是这一情景的核心驱动力。共同对债市构成压力。随着中东局势升级推动国际油价突破100美元关口，10年期美债收益率突破5%将不再是小概率事件，从债市的技术面来看， |
英国宣布逐步淘汰药物动物实验：2027年终止小鼠肉毒杆菌毒素强度测试摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%联发科AI ASIC业务2027年有望加速放量，外资看好实际成长潜力优于公司指引工业等To B场景将率先突破，具身智能2027年或迎规模拐点IDC测算：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比预计超55%全球宏观经济展望：2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率回落至3.7%美銀上調全球經濟增長預測，預計2027年全球GDP增速將加速至3.5%通脹回落至2.4%AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元，或首次超过美国国防支出摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%SemiAnalysis预测Meta 2027年资本支出将“高得惊人”，算力扩张远未触顶赛迪顾问：2027年中国数字经济规模有望攀升至65.3万亿元，增速显著高于同期GDP增速瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，供需缺口创30年罕见水平具身智能2027年或迎来规模拐点，2026年为量产元年，工业To B场景将率先突破瑞银Holt：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业包揽前四强改写行业座次五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计占美国GDP的3.2%并首超国防开支瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元SEAJ大幅上调2027财年日本半导体设备销售预期至7.4万亿日元，连续第四年创新高摩根士丹利：AI驱动NAND需求2027年达609EB年增60%，供应短缺9%存储投资逻辑转向结构性分化摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞SpaceX目标2027年底前实现轨道1吉瓦AI算力，AI1卫星跨度70米搭载可互换芯片具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破黄仁勋修正AI基础设施预测：2027年全球需求将达至少1万亿美元，此前预测被指严重低估野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元，占美国GDP3.2%首超国防开支世界银行预计2027年中国经济增速放缓至4.3%，楼市低迷与消费谨慎为主因摩根士丹利：2027年上半年美联储可能进入降息通道IDC预测2027年全球数字化转型支出将达近3.9万亿美元，年均复合增长率16.2%中国AI服务器市场2027年有望突破4800亿元，推理服务器占比预计超55%工业等To B场景将率先突破，具身智能2027年或迎规模拐点IMF最新展望：下调2026年全球增速至3.0%，预计2027年回升至3.4%并上调中国增速至4.6%2026年版国家基本药物目录正式发布，首次将4款I类创新药纳入遴选，AH医药板块全线爆发摩根士丹利首席策略师Wilson预警半导体回调 建议减持芯片股转向超大规模云端业者五日骤减七成 174只翻倍基批量“消失” 资金从科技赛道大举涌向医药板块 29只基金逆势涨超10%瑞银下调今明两年布伦特原油价格预期至84美元及75美元，下调中国三桶油目标价多家机构迎来ETF“首秀” 被动赛道玩家持续扩容 红利类资产成布局首站2026版国家基本药物目录时隔八年正式落地，16款创新药首次大规模入围，AH医药板块全线爆发红利类ETF连续两月净流入超90亿元，红利低波策略配置价值凸显，资金偏好防御属性美股二季度财报季正式开启 百事与达美航空率先公布业绩 科技巨头财报成焦点美国30年期国债收益率突破5%全球市场全线杀跌 韩国股市一度大跌8%触发熔断 进入技术性熊市