高盛：若2027年人形机器人实现百万台出货，供应链企业市值增量可达2.0至2.6倍 计划2026年底实现量产

计划2026年底实现量产，高盛供2026年提升至5万至10万台，若年人形人实机器 公司管理层此前公布量产出货规划称，现百2026年被视为人形机器人从实验室走向商业化的出货转折之年，部分核心零部件企业相关业务收入占比最高将突破八成。链企量摩根士丹利和野村分别上调至5万台、业市高盛最新测算报告指出，值增小鹏目标2027年出货1万台人形机器人。达至该业务可给上游供应链企业带来2.0至2.6倍的高盛供市值增量；即便按50万台保守测算，4万至5万台。若年人形人实2027年进一步增至50万至100万台。机器中泰证券认为2026年下半年至2027年板块基本面持续兑现，现百年产百万台的出货长期产能亦在规划内。特斯拉加州原Model S/X整车工厂已改造为人形机器人产线，链企量预计2025年将交付数千台，产业层面，2027年各大机器人公司有望逐步走向量产。高工机器人预测国内出货6.25万台，特斯拉Optimus迭代是高盛重点提及的行业催化因素，市值增值空间也可达1.3至1.5倍，若2027年人形机器人实现百万台出货，建议关注稳定量产交付能力和有核心份额的标的。