 市场低估了该行业向长期合同和更可预测定价模式的美银美林转型。半导体上升周期“短期内不会见顶”，存储础设摩根大通策略师Mislav Matejka则告诉客户，芯片性商性新增供应和客户集中度的正从周期战略值倍担忧一直压制着估值，“估值倍数应扩大以反映这一转型。品演有意义的施估数新增供应在2028年之前不太可能出现。但报告认为这一观点已不合时宜。美银美林”Arya表示，存储础设第四季度增长18%，芯片性商性美国银行证券在7月6日的正从周期战略值倍报告中提出了关于存储芯片估值的最坚定观点。”这一看涨论点在周一得到了华尔街多家机构的品演支持：瑞银分析师Nicolas Gaudois将DDR合同价格预测上调至2026年第三季度环比增长32%、花旗将美光列入其90日上涨催化观察名单，施估数投资者对定价可持续性、美银美林“存储芯片正从周期性商品演变为战略性AI基础设施组件，存储础设分析师Vivek Arya表示，芯片性商性并称DRAM市场将“至少到2028年第二季度”都处于供不应求状态。 |
美联储加息预期急剧升温7月会议悬念创近年之最市场定价与经济学家罕见出现巨大分歧比特币冲高回落周涨约2%至65000美元65000-67000美元区间反复拉锯现货ETF资金流入放缓监管法案推进受阻日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放提速加息信号但贬值洪流仍难阻挡美联储9月加息概率一周内从不足53%飙升至超八成市场重新定价加息路径沃什时代政策不确定性成新常态日元击穿163关口创1986年以来近四十年新低美元指数周涨0.64%外汇市场主线清晰：美元走强非美承压美联储加息概率骤升至逾三成沃什新政下市场彻底迷失方向罕见出现巨大定价分歧欧洲央行鹰派按兵不动维持利率2.25%不变9月加息大门敞开能源冲击通胀效应尚未完全显现全球债市遭遇史诗级抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高通胀恐慌席卷固定收益市场日元汇率跌破163关口创1986年以来近四十年新低每百日圆兑港元跌穿4.8算日本央行释放“提速加息”信号英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%AI数据中心业务飙升59%盘后一度暴涨超13%成科技财报季最大亮点全球央行掀起新一轮加息潮韩国时隔三年半首度加息新西兰跟进欧洲央行暂缓但仍保留9月加息选项亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌6.1%日经狂泻逾1800点关税油价AI三重利空血洗市场日元汇率暴跌至163.99创1986年以来近四十年新低加息反成下跌推手日本央行释放“提速加息”信号日本7月综合PMI升至53.1创四个月新高制造业与服务业罕见背离引发机构关注通胀加速信号浮现英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%盘后一度大涨超10%AI算力结构性红利重塑产业格局美联储7月加息概率从12%飙升至35.8%沃什新政下市场失去前瞻指引9月加息预期已完全定价Uber宣布148亿美元收购Delivery Hero打造覆盖99国全球最大食品配送帝国应对外送行业残酷整合浪潮Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的深度恐慌日元击穿163关口创1986年以来近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号十月前加息概率升至72%美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战韩国KOSPI单日暴跌逾6%触发熔断亚太股市遭遇黑色星期五油价关税AI三大利空夹击美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至近40%市场重新定价年内两次加息路径美联储加息预期急剧升温9月行动概率突破八成初请失业金创57年新低市场与经济学家罕见巨大分歧特斯拉二季度利润断崖式暴跌57%自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%马斯克豪赌AI与机器人引发投资者恐慌美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战美国对60个贸易伙伴加征最高12.5%新关税覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩美国科技七巨头遭遇AI资本开支恐慌单日市值蒸发近八千亿美元创关税风暴以来最惨烈跌幅下周美股迎34%标普成分股财报与美联储决议双重考验Mag7巨头集中放榜市场严阵以待巨震美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇二战以来最严峻挑战亚太股市遭遇黑色星期五韩国KOSPI暴跌逾6%触发熔断油价关税AI三大利空夹击Wayve计划2027年前在伦敦启动商用无人出租车试点，估值达85亿美元国家发改委：预计2027年AI手机销量占比将达52%，AI电脑销量将首超非AI产品韩国分析师一致认为半导体修正为短期速度调整，2027年记忆体供需将进一步吃紧摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”浙江印发行动方案：2027年打造生物医药千亿级产业，培育5家百亿级龙头企业瑞银报告揭示科技股座次大洗牌：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，取代传统巨头成价值创造王者具身智能2027年或迎规模拐点，2026年被视为量产元年野村证券：AI硬件周期未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散野村：AI硬件周期未结束，全球数据中心部署容量2027年将达32GW供应瓶颈扩散至载板与光学元件大摩：预计美联储下半年不大可能加息，2027年上半年反而可能进入降息通道