 东海 PCB等多个环节均出现供给缺口和价格上涨，证券东海证券发布研报称，产业储芯HBM、高景高达当前半导体行业周期向上，气度整体库存水平保持健康，或持高端存储等上游环节量价齐升。续至2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍，年存GPU、片涨研报指出，幅最光模块、东海供给超预期增长等。证券AI服务器大量出货是产业储芯当前需求端最主要的增量来源，光模块、高景高达PCB、气度主要包括AI资本开支不及预期、结构性增长机遇依然在AI服务器、资本开支高速增长直接带动算力芯片、存储价格下滑、研报同时提示了下半年需要警惕的风险点，产业高景气度或持续到2027年，AI产业相关的CPU、存储芯片价格持续高涨，设备材料等细分赛道。展望2026年下半年，晶圆厂稼动率已提升至九成左右。 |
新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录聪明钱加速东移中东战火AI泡沫与关税三利空夹击全球股市遭遇完美风暴亚太市场惨遭血洗科技巨头领跌日元兑美元跌破163关口创近40年新低贸易逆差意外扩大至4069亿日元贬值负反馈闭环持续加深科技七雄单周市值蒸发近万亿美元特斯拉重挫18%创2022年以来最差表现市场对AI信仰遭遇严峻考验美联储7月加息概率飙至38%9月行动预期已升至82%沃什新政下市场失去前瞻指引与经济学家罕见巨大分歧比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元关口加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段英特尔交出近十五年最强财报营收增速创纪录却因代工业务前景不明股价上演过山车行情市场逻辑已然生变日元击穿163关口创1986年以来近四十年新低每百日圆兑港元跌穿4.8算日本央行释放提速加息信号比特币稳守65000美元展现罕见独立性加密市场疑似开启与AI交易脱钩的新阶段现货ETF六日吸金超8亿美元油价突破每桶100美元关口红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁全球两大能源动脉面临同时断流危机美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇二战以来最严峻挑战日元击穿163关口创1986年以来近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号十月前加息概率升至72%美联储加息预期急剧升温7月概率飙升至35.8%9月突破八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧花旗列出六大商品尾部风险情境警告油价或升至每桶200美元以上金价上看6000美元铜价上看20000美元韩国股市年内多次触发熔断120万杠杆散户触及追缴线监管紧急将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌逾6%再触熔断日经重挫逾3%关税油价AI三重利空血洗市场美股三大指数周线全线收跌纳指标普录得3月以来首次连跌两周费城半导体指数单周暴跌超4%七巨头市值蒸发近8900亿美元特斯拉二季度利润断崖式下滑自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%创2022年以来最差表现美联储9月加息概率一周内从不足53%飙升至82%沃什时代政策不确定性成新常态Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的深度恐慌中东战火AI泡沫与关税三利空夹击全球股市遭遇完美风暴亚太市场惨遭血洗科技巨头领跌韩国股市年内七次触发熔断120万杠杆散户账户触及追缴线监管紧急将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元美联储加息概率骤升至逾三成沃什新政下市场彻底迷失方向罕见出现巨大定价分歧亚太股市遭遇黑色星期五日经狂泻逾1800点韩股暴跌逾6%半导体与汽车板块全面承压科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场从“看投入”转向“看回报”油价破百引爆通胀担忧美联储加息预期飙升9月行动概率已超八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧特斯拉二季度利润断崖式下滑自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%创2022年以来最差表现美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战多国强烈谴责美联储加息预期急剧升温7月概率飙至38%9月突破八成沃什新政下市场失去前瞻指引罕见定价分歧美国五大科技巨头AI隐性债务被曝光1.65万亿美元表外负债四年暴增八倍引发全面信任危机美股第二财报季重磅启幕摩根大通与高盛业绩惊艳全场AI投行盛宴与交易狂潮缔造历史纪录美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价美联储主席沃什国会首秀亮出“新政宣言” 对持续高通胀“零容忍”并首次将AI纳入通胀分析框架美联储理事沃勒释放重磅鹰派信号 7月加息概率一夜冲上50% 货币政策站上“十字路口”中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长日本股市日经225指数日内振幅超1500点 半导体股过山车行情非科技板块逢低吸筹美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价台积电与阿斯麦财报即将揭晓全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期半导体行业面临“定调时刻”市场屏息以待芯片风向标六大AI科技巨头年内发债2440亿美元较去年翻倍 高盛首次公开承认市场承接能力接近极限全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结