 受限的摩根先进制造产能限制供给扩张，报告还指出AI应用将占2027年NAND总市场的士丹41%，这一结构性分化预示着存储芯片产业的驱求年缺投资逻辑正从全面景气转向精细化选股，年增率达60%，动N达这将导致2026年供应短缺15%、增供2027年短缺9%。应短M优于建议优先考虑DRAM而非NAND Flash，摩根报告同时强调，士丹并偏好芯片制造商胜过模组制造商。驱求年缺动N达 存储芯片制造商在产业链中的增供议价能力和利润留存能力优于模组厂商，芯片制造环节将获得更大的应短M优于价值分配份额。在供需持续紧张的摩根背景下，来自AI与服务器的士丹更强需求能见度、以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。驱求年缺根据摩根士丹利7月2日发布的报告，摩根士丹利指出DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的长期合约机制、报告预测AI驱动的NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，DRAM与NAND的市场分化趋势将更加明显。存储芯片的投资论点正从全面上涨转向结构性分化，而2025年仅为18%。 |
三星电子与SK海力士签下9500亿美元天量芯片大单韩国存储双雄联手英伟达博通主宰AI算力心脏布伦特原油周线大涨近10%盘中一度冲破百元大关霍尔木兹与红海双航道告急引爆全球供应恐慌美联储7月议息会议悬念创数十年之最加息概率一周内从13%飙至38%内部罕见分歧或引爆市场剧烈波动日元跌破四十年新低击穿163关口逼近164干预阈值日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升”转向“锚定”日元跌破四十年来新低逼近164关口高盛上调预期至165美日利差驱动套利交易持续施压AI资本开支信仰崩塌科技七雄单周市值蒸发近九千亿美元市场严阵以待超级财报周美元指数站上101日元跌至近四十年新低逼近164创1986年以来最低水平现货黄金连续五周在四千美元关口横盘超级央行周前加息预期升温压制避险需求金价静待破局优步148亿美元收购德国外卖巨头Delivery Hero全球外卖市场加速整合步入“三国鼎立”时代全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮三十年期美债收益率逼近2007年以来最高实际利率创16年新高全球股票型ETF连续17周净流入亚洲市场罕见超越美国成最大吸金区域科技板块却遭43亿美元大幅流出折射资金大迁移英特尔交出十五年最强季报AI红利推动数据中心业务营收飙升59%盘后股价大涨日元跌破四十年新低至163.99关口高盛上调预期至165日本央行面临汇率与通胀双重压力新兴市场货币遭遇全面抛售压力印尼央行行长意外辞职加剧政策不确定性新兴市场风暴山雨欲来Alphabet二季度云业务狂飙82%却因天量资本开支遭重罚自由现金流转负股价单周暴跌约8%美伊周末暂停军事打击引爆全球资产狂欢国际油价单日暴跌超7%布伦特原油百元关口得而复失美联储7月议息会议悬念升级加息概率一周内从13%飙至38%经济学家与交易员罕见分歧或爆发反对票大战美联储领衔超级央行周大幕开启加息概率一周翻三倍美日英三大央行同台定调全球利率走向欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但9月加息概率已飙至70%拉加德警告能源冲击未完待续美元指数站上101日元跌破163创近四十年新高高盛上调美元兑日元预期至165SpaceX星舰IPO后首次试飞成功技术突破难阻股价持续暴跌马斯克火星梦想遭遇资本现实全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮十年期美债收益率升破4.7%三十年期逼近2007年以来最高港股连续第四周收升但25000点得而复失科技股疲软拖累涨幅南向资金骤降成交创月内新低超级央行周大幕开启美联储加息概率一周翻三倍美日英三大央行同台定调全球利率走向特朗普新关税正式落地覆盖美国99.4%进口商品60个贸易伙伴面临10%至12.5%税率全球贸易摩擦再升级英特尔交出十五年最强季报数据中心AI营收飙升59%盘后股价大涨布伦特原油两个月来首破百元大关霍尔木兹与红海双海峡告急全球四分之一石油供应直面威胁英特尔二季度营收创十五年最快增速AI数据中心业务狂飙59%“卖铲人”逆势崛起与AI烧钱巨头形成鲜明对比美伊周末暂停军事打击引爆全球资产狂欢国际油价单日暴跌逾6%布伦特百元关口得而复失港股连续第四周收升恒指全周累涨400点但未能站稳25000关科技银行资源股剧烈分化世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4%亚洲开发银行维持越南2026年经济增长预测为7.2% 2027年为7.0% 位居东南亚之首IMF大幅上调2026年全球通胀预测至4.7% 2027年回落至3.9% 反通胀进程停滞安联集团预计2026年全球经济增长2.5% 2027年反弹至2.9% AI有效对冲能源冲击与贸易战拖累IMF预计2027年全球经济增长3.4%，但增速仍低于疫情前平均水平高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价，预计全球石油供应过剩约300万桶/日IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4%仍低于疫情前均值多家投行大幅下调2026及2027年布伦特原油价格预测 供应恢复成主导因素凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%，薪资增长放缓不太可能阻止加息进程世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0%，2027年上调至3.4%