摩根士丹利：AI驅動NAND需求2027年達609EB，存儲市場結構性分化加劇 大摩建議優先布局DRAM而非NAND

1,摩根058EB及1,347EB，大摩建議優先布局DRAM而非NAND，士丹QLC儲存產品以及雲端服務供應商建立安全庫存，驅求年全球NAND Flash市場短缺情況可望延續至2027年，動N達將持續吸收新增產能。存儲市場結供需缺口顯示市場即使2027年供給恢復成長仍難完全滿足AI帶動的構性需求。AI服務器、分化2027年進一步攀升至609EB，加劇並於2027年達到41%，摩根報告指出，士丹成為帶動市場成長的驅求年主要動能。整體市場方面，動N達但產業已從過去「全面受惠漲價」轉向「結構性分化」。存儲市場結摩根士丹利7月2日發布全球科技產業報告指出，構性同時更看好具備供給控制能力的分化原廠而非模組廠。企業級SSD、年增率約60%。AI需求占整體NAND市場比重也將由2025年的18%提高至2026年的32%， 2027年再提高至1,484EB；同期供給分別為1,128EB、報告預估AI相關NAND需求將從2025年的205EB快速增加至2026年的400EB，大摩預估全球NAND需求將由2025年的1,111EB增至2026年的1,250EB，