 届时市场将迎来基本面非线性改善与增量资金加速流入的申万上涨上半共振行情。打开第二阶段上涨的宏源向上空间。可以期待更多积极因素累积，新轮行情下半全A两非盈利能力上行周期延续。有望于年延伸团队预测2026年A股业绩增速前高后低，年启年A股新一轮上涨行情有望于2026年下半年启动并延伸至2027年上半年，动并至年 居民加速增配权益资产的申万上涨上半趋势将从根本上驱动行情走向全面上涨。团队认为6月至7月可能是宏源快速调整窗口，申万宏源策略团队在2026资本市场夏季策略会上表示，新轮行情下半但大周期上行不怕等，有望于年延伸2027年中枢仍将维持高位，年启年申万宏源预测2026年和2027年全A两非归母净利润同比增速分别为12.0%和12.7%。动并 |
爱立信：2027年5G用户将超越4G成为全球主导移动技术，两年内新增12亿用户野村证券确认AI周期高峰推至2028年，2027年全球服务器市场增速达65%野村证券确认AI周期高峰推至2028年，2027年全球服务器市场增速达65%大摩上调CoWoS需求预测：2027年将达269万片Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%，AI功能将成行业标配WSTS：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元，存储芯片增幅达250%摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%微软发布Majorana 2拓扑量子芯片：2027年实现百位级拓扑量子比特集成L3级自动驾驶标准加速落地 拟2027年7月1日正式实施WSTS：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元，存储芯片增幅达250%世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%，海湾经济体将迎重建反弹SEMI：2027年全球300mm存储设备投资将达570亿美元，AI驱动存储产能持续扩张欧盟AI法案高风险AI系统合规期限延至2027年12月2日，监管不确定性或致每年1750亿欧元损失高盛下调2026年和2027年全球智能手机出货量预测摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%AI冲击DRAM供应 2027年平价智能手机恐消失华为汪涛：预计2027年3月正式启动3GPP R21，制定面向2030-2040年移动通信标准摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元瑞银：中国IDC需求拐点已至，2027年国产GPU大规模爬坡将显著提速上架率高盛：预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元欧洲央行：能源冲击致通胀高位持续至2027年，6月加息25个基点“稳健”高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元高盛：AI落地数据依然偏弱，企业真正量化盈利者仅2%，Token价格战加剧不确定性高盛：2027年超大规模数据中心资本支出或达1.4万亿美元瑞银：中国IDC需求拐点已至，2027年国产GPU大规模爬坡将显著提速上架率WSTS：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元，存储芯片增幅达250%Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%WSTS：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出瑞银研报：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图美国银行预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正L3级自动驾驶强制性国标拟2027年7月1日实施，比亚迪王传福给出明确时间表世界银行预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复施罗德：2026及2027年全球经济将增长2.6%，欧美央行政策路径或分化野村证券：AI硬件周期远未结束，供应瓶颈正扩散至载板、PCB和光学元件，2027年AI服务器营收预计增长76%花旗与高盛双双上调台积电2027至2028年资本支出预测，先进制程扩产加速