AI交易崩了？债市“撞飞”了股市 超大规模计算商杠杆率两季度翻倍 AI借债狂潮撞上债市承接极限全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高贝莱德警告日元空头拥挤风险A股7月13日单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金释放强烈底部信号美国6月CPI环比骤降0.4%创2020年来首次负增长 美联储7月加息概率从46%暴跌至不足20% 美债收益率全线暴跌AI交易崩了？债市“撞飞”了股市 超大规模计算商杠杆率两季度翻倍AI借债狂潮撞上债市承接极限全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好但科技板块拥挤信号已现比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑美联储理事沃勒释放重磅鹰派信号 7月加息概率一夜冲上50% 货币政策站上“十字路口”加密货币ETF终结连续八周资金外流比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元通胀降温与地缘风险交织机构资金回归加密市场但宏观变数仍大SK海力士纳斯达克首秀大涨12.76%募资265亿美元创海外企业赴美IPO纪录 市值突破1.2万亿美元长鑫科技科创板IPO发行价定于8.66元/股对应市值5791.78亿元战略配售名单阵容豪华7月16日正式申购有望成2026年A股最大IPOIMF下修2026年全球经济增长预期至3%警告中东战火与AI资产泡沫双重风险全球通胀上调至4.7%能源价格仍比冲突前高25%IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%上调中国增长预期至4.6%通胀降温提振风险偏好 比特币突破64000美元创近两周新高 以太坊涨超6% 市场聚焦中东局势演变比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒划出通胀红线称“更高数据就是信号而非噪音”传DeepSeek最早今年准备提交IPO申请 估值4800亿的AI独角兽或登陆A股市场美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至17%沃什国会首秀宣告“新美联储”框架将AI列为通胀三大风险之一美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长 美联储7月加息概率从46%暴跌至不足20% 美债收益率全线暴跌比特币在62000美元附近缩量盘整 多空博弈激烈ETF资金回流与宏观风险交织构成拉锯格局费城半导体指数月内暴跌16%市值蒸发1.7万亿美元 阿斯麦与台积电财报成“AI信仰”关键大考美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从42%急坠至16%沃什国会首秀泼冷水重申抗通胀使命未完成AI资本开支成通胀新变量全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高贝莱德警告日元空头拥挤风险新兴市场ETF连三周吸金但力度骤减99% 资金从韩国大幅撤出转向中国与印度资产全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度特朗普重启伊朗海上封锁并拟征20%“海峡保护费” 布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅地缘风险溢价全面回归中国上半年GDP同比增长4.7%货物贸易进出口历史同期首破25万亿元算力硬件进出口飙升长鑫科技启动科创板IPO最高募资666亿元DeepSeek筹备中国IPO估值目标4800亿元东海证券研判AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显AI基建重塑科技股格局，瑞银预测2027年AI基础设施经济利润将达1.4万亿美元五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元，或首次超过美国国防支出瑞银大幅上调DRAM价格预测：2027年芯片需求缺口达17%，为过去30年未见水平东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显瑞银大幅上调存储价格预期：2027年芯片需求年增幅达36.2%，供需失衡近30年罕见SEMI：2026 年全球 300mm 存储设备投资首次突破 500 亿美元，2027 年再增长 11% 至 570 亿美元国家发改委预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，Counterpoint预测2027年生成式AI手机占比将达52%IMF预计2027年全球经济增速为3.2%，新兴市场与发展中经济体保持4.0%以上增长