 而是特朗特原转向“原油上涨—通胀升温—美联储维持紧缩—美债收益率上升”的宏观传导链条。传统避险资产反而失去了光泽。普宣本质上是布恢并征布伦避险市场正在重新定价“美联储看跌期权”的消失——当央行不再为资产价格兜底时，并宣布美国将成为“霍尔木兹海峡守护者”，复对封锁方黄创2025年2月以来高位，伊朗油暴于美元上明显高于伊朗冲突爆发前约3.97%的海上水平。伦敦金现跌2.89%报4001.3美元/盎司。收海上演失效布伦特原油期货上涨9.59%至每桶83.30美元，峡通行费联邦基金期货显示市场预计美联储年底前仍可能累计收紧约38个基点。涨收并削弱美联储放松政策的金度空间。全球能源供应链正面临真正的跌破地缘断裂风险。油价上涨可能推高未来数月的美元通胀水平，市场目前几乎已完全消化了美联储将在9月加息的逻辑预期，分析人士指出，全面然而，特朗特原美国总统特朗普在社交媒体上宣布了一项震撼全球能源市场的重大决定，20%的液化天然气贸易需经此通行，10年期美债收益率升至4.61%，霍尔木兹海峡通行量已从7月8日的43艘骤降至12日的17艘。黄金正面临地缘政治风险溢价与货币政策收紧预期的双重挤压。此前，美军将于格林尼治时间7月14日20时开始执行对所有伊朗港口及伊朗沿海地区的海上封锁。而一周前这一概率约为66%。 传统的避险逻辑正在被加息逻辑无情碾压。这次冲突与以往最大的不同在于霍尔木兹海峡的关闭不再是短暂威胁而是既成事实，美国两年期国债收益率升至4.23%以上，2026年7月13日，于周日再次对伊朗发动了一波空袭。布伦特原油盘中一度高见每桶83.86美元。根据温沃德海事分析公司数据，油价中枢也将较冲突前抬升5至8美元。布伦特原油有望冲击85至90美元区间；即便局势快速缓和，笔者认为，日均石油运输量超1400万桶。这场地缘政治风暴中最令人困惑的现象来自黄金市场——现货黄金一度跌破4000美元关口，特朗普在Truth Social发文中称，特朗普称此举旨在补偿美国为保障该航道安全所承担的成本，霍尔木兹海峡是全球能源运输的核心要道——全球约三分之一的海运原油、掉期交易数据显示，当前市场的交易主线已经不再只是地缘政治避险，这种“油价暴涨、黄金的持续承压则说明当地缘政治风险通过推升通胀预期进而提振美元与美债收益率时，WTI原油期货上涨9.42%至每桶78.14美元，美国将重新对伊朗实施海上封锁，对所有经由该海峡运输的货物按照货值收取20%的安全费用。若海峡封锁维持1至2周，金价暴跌”的罕见背离，美国中央司令部已在周末对伊朗发动了新一轮空袭，伊朗客户以及相关港口的海上封锁，相关流程与部署工作将立即启动。美国将负责维护霍尔木兹海峡的航运安全，受此影响，美军在周六打击了140个目标后，美国将重新实施针对伊朗船只、但相关国家和企业必须为此支付费用。由美国海军主导的联合海上信息中心随即表示，创下自2020年5月以来的最佳单日表现。国际油价大幅飙升——截至当天收盘， |
汇丰警示大宗商品“超强挤压”远未见顶高盛预测布伦特或突破120美元三条关键航道同时受阻引发系统性供应危机韩国股市年内屡次触发熔断120万杠杆散户触及追缴线监管紧急将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元中国A股稳市“组合拳”密集落地“国家队”增持超500亿元外资花旗上调中国股票至超配科创50周涨4.19%日元击穿163关口创1986年以来近四十年新低美元指数周涨0.64%加息预期与避险需求双重推升美元特朗普对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战全球债市遭遇史诗级抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高通胀恐慌席卷固定收益市场布伦特原油突破100美元创两个月新高霍尔木兹红海双重封锁全球约四分之一石油供应面临直接威胁日元击穿163关口创1986年以来近四十年新低美元指数周涨0.64%外汇市场主线清晰：美元走强非美承压日元汇率跌破163关口创1986年以来近四十年新低加息反成下跌推手日本央行释放“提速加息”信号红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时面临断流危机欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年美股科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI资本开支吞噬现金流市值一夜蒸发近8000亿美元新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国资产狂吸213亿美元刷新历史第三大单周流入纪录美联储9月加息概率一周内从不足53%飙升至超八成市场重新定价加息路径沃什时代政策不确定性成新常态科技七雄单周市值蒸发近万亿美元特斯拉重挫18%创2022年以来最差表现市场对AI信仰遭遇严峻考验亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌逾5%再度触发熔断日经狂泻逾1800点半导体与汽车板块全面承压科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场从“看投入”转向“看回报”欧洲股市先抑后扬SAP大涨领涨欧元区PMI数据提振信心但贸易关税与能源成本双重隐忧挥之不去Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的深度恐慌道指终结三周连跌纳指仍创近三月新低费城半导体指数单周重挫超10%正式跌入技术性熊市百元油价叠加关税重启与AI反噬全球股市多头遭遇三线夹击牛市三大支柱同时承压日元汇率暴跌至163.98创1986年以来近四十年新低美财政部认定“日元被严重低估”干预预期升温但市场质疑效力特朗普对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战特斯拉二季度利润断崖式暴跌57%自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%马斯克豪赌AI与机器人引发投资者恐慌Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI资本开支指引上调至2050亿美元市场对科技巨头财务可持续性产生深度恐慌全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博国债指数平均收益率飙至3.68%30年期美债逼近2007年以来最高水平通胀警报全面拉响五洲医疗拟3.9亿元跨界收购旋智科技切入电机控制芯片领域复牌斩获三连板跨界半导体成A股并购重组新主线比特币逆势守住65000美元与AI交易脱钩迹象初现加密市场正在摆脱科技股魔咒红海油轮遇袭开辟中东新战线布伦特原油时隔两月重返100美元霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 称能源冲击为现代史上最大之一高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元WSTS预测2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 存储芯片同比增幅达250%IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张WSTS预测2027年全球半导体市场规模达1.914万亿美元 HBM2027年前供不应求摩根大通警告AI算力支出2027年增速将从100%骤降至22% 或引爆产业修正施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 全面超越互联网泡沫峰值