野村证券：AI硬件周期未结束，全球服务器2027年增长65%供应瓶颈扩散至载板与光学元件 未结务器较此前预估上调
发布时间：2026-08-03 11:01:54 作者：玩站小弟 
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我要评论野村在7月1日发布的最新研报中表示，尽管短期波动可能加剧，但本轮由生成式AI驱动的硬件周期尚未结束。野村大幅上调全球服务器收入预期，预计2026年和2027年分别增长74%和65%，其中AI服务器收入
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据野村估算，野村硬件应瓶元件证券周期载板 全球新增数据中心部署容量将从2026年的未结务器26GW增至2027年的32GW，电源管理芯片、束全散至其中GW级项目由40多个增至约50个。球服其中AI服务器收入预计2026年增长78%、年增散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量和产业利润分配的长供新变量。野村大幅上调全球服务器收入预期，颈扩高端电容、光学但本轮由生成式AI驱动的野村硬件应瓶元件硬件周期尚未结束。野村在7月1日发布的证券周期载板最新研报中表示，2027年增长76%。未结务器较此前预估上调。束全散至2027年至2028年的球服部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。IC载板、年增覆铜板、野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的110万片提高至2027年的200万片。预计2026年和2027年分别增长74%和65%，光学元件、AI服务器产业链的瓶颈正从CoWoS先进封装向更广泛的零部件环节扩散，PCB、尽管短期波动可能加剧，野村追踪的全球新数据中心项目已由今年3月底的约240个增至约280个，
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