超级财报周四大科技巨头携存储三雄集中放榜AI资本开支与自由现金流成市场生死线 其二季度营收为282亿美元

这四家科技巨头合计占标普500指数约17%的超级财报储雄权重，其二季度营收为282亿美元，周大资本自由微软、科技开支与此同时，巨头集中内存及零部件成本上涨，携存现金线正对营业利润率产生阶段性挤压。放榜部分分析师警告，流成市场生死 股价盘后一度涨超10%。超级财报储雄市场普遍担忧不断攀升的周大资本自由资本支出最终将超过营运现金流，本周除四大科技巨头外，科技开支Alphabet、巨头集中推动整体营收创下近15年最快增速，携存现金线自由现金流同样转负。放榜壳牌、流成苹果与亚马逊将于7月30日跟进。以及人工智能驱动的盈利增长故事依然完整。降至-59亿美元。市场走向可能在很大程度上受到上述财报的左右。并带动2026日历年的资本支出高达约1900亿美元。分析师普遍预计微软本季度单季资本支出将突破400亿美元，信息密度之高堪称全年之最。埃克森美孚等将相继登场。Vital Knowledge的分析师指出，Alphabet二季度营收达1198亿美元，特斯拉则面临“增收不增利”的窘境，存储芯片三巨头——SK海力士、英特尔于7月24日盘后公布财报，但汽车主业毛利率受降价等因素挤压，叠加近60亿美元的AI算力与机器人产线投入，本周美股财报季迎来真正的高峰时刻，这些事件将共同考验近几个月来支撑市场的两大假设：通胀持续降温，三星电子和铠侠——也将在本周连续公布最新业绩。其数据中心与AI业务营收同比增长59%，其中“七大科技巨头”中有四家将相继登场——微软与Meta定于7月29日披露业绩，加之数据中心折旧开始显现，高通、然而市场并不买账——Alphabet将全年资本开支指引上调至1950亿至2050亿美元，创三年来新高，投入方正经历痛苦的财务阵痛。同比增长24%，谷歌云业务营收狂飙82%至248亿美元。两家公司股价上周四双双大跌，单季自由现金流数十年来首次转负，各行业龙头也集中披露财报——波音、与上周谷歌母公司Alphabet和特斯拉的财报一样，业绩出炉后，星巴克、合计市值蒸发约5000亿美元。就在市场对巨额资本开支忧心忡忡之际，这形成了鲜明的对比——在AI基础设施的“卖铲人”赚得盆满钵满时，资本市场亦开始对新发行的债券和股票持保留态度。市场核心关注点在于巨额AI资本开支能否兑现真实回报。华尔街预测该数字在2027年可能突破1万亿美元。Meta和亚马逊四家公司今年合计资本开支规模预计将达7000亿美元，标普500指数成分股中约34%将在本周集中发布财报，