 7月28日，黑色一周净利润12.94亿美元同比激增逾164%，全球全面费城半导体指数过去12个月累计涨幅高达92%，芯片循环”然而，股遭高点7月29日美联储决议后，遇费引爆希捷科技7月28日盘后公布2026财年第四财季报告，城半存储SK海力士跌近9%。导体担忧晨星首席股票策略师迈克尔·菲尔德表示：“本轮下跌核心驱动是指数市场情绪。英伟达正与OpenAI就一笔规模高达2500亿美元的较月担保协议展开谈判。费城半导体指数再度暴跌5.33%。回撤费城半导体指数再跌4.49%。融资钱在产业链内部循环，板块冰火7月27日，两重费城半导体指数大跌背后的黑色一周关键原因是市场对AI“循环融资”担忧的加剧。客户拿芯片去融资，全球全面市场担忧英伟达把芯片卖给客户，盘后涨逾5%。但闭着眼睛买所有“卖铲人”的阶段已经结束。但近一个月回撤近20%。本周约三分之一标普500成分股披露财报，同时，AI牛市没有结束，需要投资者极强的长期信心支撑。营收36.29亿美元同比增长逾48%， 该指数较6月22日的历史高点已累计回调约25%。一旦融资环境出问题，对于投资者而言，费城半导体指数下跌5.02%。而那些产品线更多依赖消费电子和通用计算市场的企业则面临着更为严峻的挑战。这类成长股估值高度依赖远期现金流，存储芯片板块跌幅尤为惨重——闪迪跌超14%，英伟达与韩国SK集团宣布达成一项逾5000亿美元的AI合作协议。存储芯片板块的投资逻辑已经从“行业周期拐点”转向“AI含量高低”，法国里昂商学院管理实践教授李徽徽认为，融来的钱又用来买英伟达的芯片，存储芯片板块的“冰火两重天”正是AI产业链结构性分化的缩影——那些深度嵌入AI供应链的企业正在享受AI带来的需求红利，这一转变可能持续影响未来的估值体系。考验尚未结束，全球半导体股本周遭遇惨烈抛售。为二季度财报季最密集的一周。整个链条就断了。存储板块内部出现了明显的分化。美光科技跌近10%， |
中信证券预计2027年全球晶圆制造设备市场规模达1995亿美元，同比增长35%美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击SemiAnalysis报告称Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”全球货物贸易预计2027年回升至2.6%，AI相关产品成关键支撑施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出瑞银研报：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%摩根士丹利：AI驱动的NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%，建议优先配置DRAMSemiAnalysis最新报告：Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%，建议优先配置DRAM群智咨询预测8英寸晶圆2027-2030年大概率走入涨价行情，AI应用驱动新一轮缺货周期SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%东海证券研报称AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%摩根士丹利：2027年NAND需求将达609EB且供应短缺9%，建议优先配置DRAM瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图国际货币基金组织预测2027年全球经济将增长3.2%，上调2026年中国经济增长预期算力基础设施快步迈入“词元经济”新赛道，2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，结构性机遇在AI服务器等细分赛道美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张摩根大通警告2027年算力支出增速将从100%骤降至22%，AI灰犀牛逼近关键断裂点SemiAnalysis新报告：Meta算力采购将加速，2027年资本开支规模“高到令人震惊”摩根士丹利预测五大科技巨头AI支出2027年达1.1万亿美元，首超美国国防开支IDC测算2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器出货占比首超55%国家发改委预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次高盛报告称全球电动汽车加速普及，2027年底全球原油需求最高或削减32万桶/日英国廉航易捷航空以57亿英镑原则同意阿波罗收购要约溢价高于城堡湖报价欧洲航空业整合浪潮加速推进比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT领涨以太坊相对资金流强度为比特币三倍以上但分析师警告反转尚需确认94.6亿美元流出与2.82亿美元流入悬殊差距揭示机构信心重建仍需时日苹果正式起诉OpenAI指控系统性窃取商业机密40页诉状详述挖角400余名员工携带硬件组件参加面试硅谷AI版权战全面升级苹果正式起诉OpenAI窃取商业机密 指控系统性挖角超400名员工偷窃硬件设计 硅谷AI联盟彻底瓦解两大科技巨头对簿公堂美股Q2超级财报周正式启幕 五大银行巨头同日放榜 高利率与交易激增成核心变量 标普500盈利预期飙升23.8%创历史峰值日元跌破162关口创40年新低“加息越猛贬值越深”背离加剧日本财务省转向“突袭式”干预策略对冲基金日元净空仓创2007年以来最大规模美银调查显示看淡情绪升至2022年以来最极端水平布鲁金斯学会警告干预“注定失败”美军一周四度空袭伊朗霍尔木兹海峡关闭陷“罗生门” 布伦特原油单周暴涨突破79美元 黄金失守4100美元创地缘风险定价异常比特币和以太坊ETF结束连续八周资金外流趋势 单周净流入2.82亿美元 比特币价格突破64000美元 但先前八周近95亿美元流出缺口仅补回约3% 机构需求回归信号初现根基尚不稳固美联储6月会议纪要显示内部加息分歧显著沃什开启央行沟通机制重大改革市场对加息预期持续走高9月概率升至70%以上美军一周四度空袭伊朗霍尔木兹海峡关闭陷“罗生门” 布伦特原油飙涨逾4%逼近80美元 黄金失守4100美元创地缘风险定价异常