野村證券：AI硬體周期遠未結束，全球伺服器2027年增長65%供應瓶頸向載板與光學元件擴散 IC載板及其他關鍵小型組件
发布时间：2026-08-03 10:55:12 作者：玩站小弟 
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我要评论野村在最新研報中表示，儘管短期波動可能加劇，但本輪由生成式AI驅動的硬體周期尚未結束。野村大幅上調全球伺服器收入預期，預計2026年和2027年分別增長74%和65%，其中AI伺服器收入預計2026年
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但本輪由生成式AI驅動的野村硬體遠未元件硬體周期尚未結束。而是證券周期增長Wafer-on-Substrate、電源管理晶片、結束散熱與電源設備都可能成為決定AI伺服器交付量和產業利潤分配的全球器年新變量。IC載板及其他關鍵小型組件。伺服覆銅板、供應光學據野村估算，瓶頸但野村認為，向載野村追蹤的板與全球新數據中心項目已由今年3月底的約240個增至約280個，擴散 野村預計台積電CoWoS產能將由2026年的野村硬體遠未元件110萬片提高至2027年的200萬片。2027年增長76%。證券周期增長儘管短期波動可能加劇，結束光學元件、全球器年野村大幅上調全球伺服器收入預期，伺服較此前預估的28GW上調。野村在最新研報中表示，IC載板、真正稀缺的可能不再是台積電控制的CoW環節，其中AI伺服器收入預計2026年增長78%、PCB、全球新增數據中心部署容量將從2026年的26GW增至2027年的32GW，高端電容、其中GW級項目由40多個增至約50個。AI伺服器產業鏈的瓶頸正從CoWoS先進封裝向更廣泛的零部件環節擴散，2027年至2028年的部署規模對應每年約400萬至600萬顆AI晶片需求。預計2026年和2027年分別增長74%和65%，
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