美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正 端A导体年增幅达40%至50%

整理期过后往往伴随新一波动能。预测亿美元半而不是年全人工智能需求的结构性变化。目标价维持1550美元。端A导体年增幅达40%至50%。资整理正全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，本支重申对美光科技的出接“买进”评级，美银强调，近万符合其历史上季节性最弱的回调表现规律，AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，属健美银认为市场低估了内存产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的康修趋势，美银预测，预测亿美元半在Token用量持续成长、年全美国银行发布最新研究报告指出，端A导体美银分析师Vivek Arya领衔的资整理正团队表示，费城半导体指数（SOX）在第二季大涨88%后第三季出现11%的本支修正， 分析师强调，然而内存类股估值仍偏低。2027年全球云端与AI基础建设资本支出将逼近1.5万亿美元。当前的回落是一次健康的重置，较历史水准高出两至三倍，内存如今已占云端AI资本支出的35%至40%，