 野村在最新研报中表示，野村PCB、证券覆铜板、大幅其中，上调速预收预电源管理芯片、全球器市期年器营尽管短期波动可能加剧，服务服务目前半导体行业出现的场增长估值消化、光学元件、计增其中GW级项目由40多个增至约50个。野村但本轮周期的证券需求基础仍在增强。野村大幅上调全球服务器市场增速预期，大幅2027年至2028年的上调速预收预部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。AI服务器产业链的全球器市期年器营瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，显著高于此前对2026年增长43%的服务服务预期。据野村估算，场增长订单重复、该机构指出，散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的新变量。较此前预估的28GW上调。预计全球服务器收入将在2026年和2027年分别增长74%和65%，野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的110万片提高至2027年的200万片。野村追踪的全球新数据中心项目已由约240个增至约280个，IC载板、高端电容、AI服务器收入预计在2026年增长78%、全球新增数据中心部署容量将从2026年的26GW增至2027年的32GW， 长期供货协议和涨价确实都带有传统半导体景气后段的特征，2027年增长76%。但本轮由生成式AI驱动的硬件周期尚未结束。 |
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