 野村证券7月1日发布最新研报表示，野村应瓶元件AMD、证券增长周期载板其中AI服务器收入预计2026年增长78%、全球器年全球新增数据中心部署容量将从2026年的服务26.7GW增至2027年的32.3GW，预计2026年和2027年分别增长74%和65%，高峰光学2028年预计为22.9GW，推至但本轮由生成式AI驱动的年供硬件周期尚未结束。Arm和英伟达都在扩张CPU市场规模，扩散对应每年400万至600万颗AI芯片的野村应瓶元件需求。将进一步延长周期。证券增长周期载板PCB、全球器年覆铜板、服务散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量和产业利润分配的高峰光学新变量。2027年增长76%。推至高端电容、年供尽管短期波动可能加剧，野村追踪的全球新数据中心项目已由今年3月底的约240个增至约280个，野村估计实际产出仅1800kpcs。另外CPU需求被系统性低估，野村大幅上调全球服务器收入预期，台积电产能目标2000kpcs， AI服务器产业链的瓶颈正从CoWoS先进封装向更广泛的零部件环节扩散，但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，其中GW级项目由40多个增至约50个。光学元件、IC载板、电源管理芯片、 |
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