中东战火蔓延至红海航线布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时面临断流危机600亿“国家队”入场引爆A股深V反弹科创50暴涨10.73%创年内最大单日涨幅证监会座谈会释放全力维稳信号特斯拉二季报营收创纪录但利润暴跌57%营业利润率骤降至1.4%自由现金流转负11亿美元盘后股价重挫美股科技七巨头单日市值蒸发近八千亿美元创2025年4月以来最惨烈纪录AI资本开支泡沫疑虑引爆抛售潮全球芯片股经历“血洗”后暴力反弹费城半导体指数一度跌入技术性熊市AI叙事再获验证但拥挤交易仍需消化亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数崩跌逾两千点韩股一度重挫近6%半导体汽车板块全面承压英特尔二季度营收创近十五年最强增速AI算力需求引爆业绩盘后股价一度暴涨超13%成科技财报季最亮眼逆袭者美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99%进口全球供应链再添重大变数贸易政策从“可预测规则”走向“不可预测工具化”智谱AI建成一吉瓦国产算力数据中心并完成对中科加禾收购股价盘中暴涨超百分之四十国产AI产业链自主闭环加速成型美联储九月加息概率飙升至百分之八十二交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发600亿“国家队”入场引爆A股深V反弹科创50暴涨10.73%创年内最大单日涨幅证监会座谈会释放全力维稳信号欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点热浪与冬季供应焦虑双重夹击能源危机持续蔓延欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元推高9月加息预期拉加德释放明确鹰派转向信号日元跌破163关口刷新近四十年新低日本央行释放提速加息信号政策重心从推升转向锚定美联储9月加息概率飙升至82%交易员与经济学家预期罕见背离7月会议悬念创近年之最美联储九月加息概率飙升至百分之八十二交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发布伦特原油时隔两月重返百元大关红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁全球两大能源动脉同时面临断流危机美国10%临时关税7月24日正式到期301关税无缝接棒覆盖60个经济体全球贸易战进入新阶段多边贸易秩序面临严峻挑战年内港股最大IPO中际旭创正式启动招股募资最高550亿港元入场费逾5万港元创历史纪录有望成为2026年迄今港股最大IPO欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点热浪与冬季供应焦虑双重夹击能源危机持续蔓延中际旭创正式启动港股招股募资最高550亿港元入场费逾5万港元创历史纪录有望成为2026年迄今港股最大IPO亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数泻逾两千点韩股暴跌逾6%半导体板块惨遭血洗美股科技巨头财报季引爆AI资本开支焦虑谷歌与特斯拉现金流双双转负“科技七巨头”单日市值蒸发7970亿美元韩国7月前20天半导体出口同比狂飙180%达221亿美元AI芯片需求撑起出口半壁江山创同期历史新高日元击穿163关口刷新近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号十月前再加息概率飙升至72%政策重心从“推升”转向“锚定”AMD推出首款机架级AI系统Helios挑战英伟达微软宣布在Azure数据中心部署AI基础设施市场二元竞争加速成型美国新关税体系正式落地覆盖60个贸易伙伴税率10%至12.5%全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性加剧AI疯狂烧钱“美股七雄”自由现金流集体承压Alphabet与特斯拉双双转负Meta与亚马逊料将步后尘市场对AI投资回报焦虑升温新关税生效首日全球供应链承压美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%关税覆盖99.4%进口贸易政策不确定性急剧升温全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%港股逆势展现韧性韩国分析师一致认为半导体修正为短期速度调整，2027年记忆体供需将进一步吃紧SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%爱立信：全球5G用户2027年底将超4G成为主导技术，6G首波商用服务2030年前后推出伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI应用将占41%市场份额瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，供需失衡达30年罕见瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌毕马威：预计2027年数字员工在核心技术团队中占比升至36%，中国AI产业进入资本密集投入加速期摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐断崖式放缓至22%联发科AI ASIC业务2027年有望加速放量，外资看好实际成长潜力优于公司指引