美银：2027年全球云端AI资本支出将达1.5万亿美元，存储芯片估值偏低应扩张 其估值倍数有望进一步提升
发表于 2026-08-03 07:47:25
来源：
表叔希资讯网 
AI代理快速普及以及供给端基础设施建设仍受限等因素支撑下，年全在Token用量持续成长、端A达万低资值偏
全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，本支然而记忆体类股估值仍偏低。出将储芯随着记忆体从过去具高度景气循环性的亿美元存商品转变为AI时代不可或缺的战略性核心元件，其估值倍数有望进一步提升。片估美银指出，扩张记忆体如今已占云端AI资本支出的年全35%至40%，并强调当前半导体类股的端A达万低回档走势属于正常的健康修正，费城半导体指数（SOX）在第二季度大涨88%后，资值偏美银预测，本支较历史水准高出两至三倍，出将储芯美银重申对美光科技的亿美元存“买进”评级，年增幅达40%至50%，片估分析师表示，美国银行证券发布最新研究报告指出，2027年云端资本开支将继续攀升。而非AI需求出现结构性转变。目标价维持1,550美元。第三季度出现11%的修正，美银分析师Vivek Arya团队表示，市场低估了记忆体产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具预测性的趋势，符合其历史上季节性最弱的表现规律。 |
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