内容摘要：高盛研报指出，美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，超过2000年前后互联网泡沫时期高点。市场对主要云厂商资本开支预测持续上调，2026年预测从5200亿美元上调至7720亿美元，2027年更由6

超过2000年前后互联网泡沫时期高点。高盛高盛研报指出，警示高盛认为AI投资热潮仍未见顶，投资市场对主要云厂商资本开支预测持续上调，热潮AI相关投资占GDP比重未来两年将接近甚至超过90年代科技投资周期峰值，顶但定价达亿市场 仅过去约六个月对2026年预期就提高了近80%。已明预期2026年预测从5200亿美元上调至7720亿美元，显领先基但市场对其未来回报的本面定价正明显跑在宏观兑现之前。美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，厂商2027年更由6140亿美元升至9420亿美元，资本