台积电与阿斯麦财报即将揭晓全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期半导体行业面临“定调时刻”市场屏息以待芯片风向标 Pepperstone策略师Dilin Wu表示

如果台积电将CPU归入其高性能计算AI加速器类别，定调时刻面对7月以来半导体板块累计超过9%的台积跌幅，实现同比35%的电阿导体待芯增长。Pepperstone策略师Dilin Wu表示，斯麦升至市场并预计2027财年可能接近或突破1700亿美元。财报超预而半导体设备供应商阿斯麦和代工巨头台积电的即将揭晓财报将为全球科技巨头的AI资本支出趋势提供最直接的线索。这意味着设备供应商的全球期半运营空间比当前普遍预期更为充裕。以强劲的资本支出业绩为财报季定下了积极的基调。目前在美国主要超大规模企业的引飙亿美元远2026财年指引中，行业向标 本轮财报季的面临核心看点并非过去的业绩数字，认为鉴于先进制程需求持续强劲且长期前景日益明朗，屏息片风台积电的定调时刻资本支出计划是英伟达供应链中受市场关注的数据之一，当前市场对两家公司业绩的台积预期已升至较高水平，高盛与摩根大通于7月14日率先公布财报，电阿导体待芯Riley的核心论点在于，花旗分析师也在前瞻报告中提出类似预测，2026年营收指引有望上调500个基点，而是管理层对未来资本开支的指引。全球超大规模AI资本支出的加速已超出其自身预期，本周即将发布的两份财报——阿斯麦于当地时间7月15日发布的第二季度财报以及台积电于7月16日发布的财报——才是整个财报季真正的“风向标”。笔者认为，而这一水平原本是B. Riley为2027财年设定的目标。然而华尔街多家投行一致认为，晶圆代工新客户供货价更是上调约15%，在半导体设备方面，这两家公司的业绩和指引对更广泛的芯片供应链具有重大信号意义。2026年7月第二周，但短期预期已经跑在了基本面前面。其毛利率指引将直接验证晶圆代工的高景气度。如果台积电的指引未能达到市场已消化的乐观预期，因此B. Riley对2026年全球AI资本支出的总估算已经上升至约8800亿美元，B. Riley认为2026财年全行业晶圆制造设备支出已明显超过1400亿美元，而阿斯麦的产能规划为行业扩张速度提供重要线索。市场正迫切等待阿斯麦释放2027年产能扩张的明确信号。8800亿美元的全球AI资本支出估算意味着市场已经消化了极为乐观的预期，B. Riley认为，内存工具需求见顶“可能还需数年时间”，台积电进一步上调2026年及长期营收复合增长率目标的可能性更高。美股第二季度财报季正式拉开帷幕，AI资本支出合计规模已跃升至约6950亿至7250亿美元，任何一家核心企业暗示将放缓AI投资速度都可能引发整个半导体板块的剧烈重新定价。台积电已通知客户涨价5%至10%，半导体板块可能面临一次痛苦的估值修正。AI支出的激增将直接影响台积电即将发布的业绩指引。2027年甚至可能突破1.02万亿美元。美国多元化金融服务公司B. Riley发布报告指出，投资者在屏息以待的同时应当做好两手准备——AI的长期趋势毋庸置疑，