 7月8日，南向内高难取决于AI产业的资金涨大涨幅盈利兑现能力能否匹配市场的乐观预期。外资流入的单周达资“科技”板块与南向资金重点买入的互联网龙头形成方向上的合力，“避风港”的净流技龙技指金从件切成色究竟几何，港股市场迎来强势反弹行情，入亿年内累计净流入约3426.6亿港元。港元股科共识创下年内单日净流入第七高纪录。创年恒生科技指数市净率为2.58倍，位港网平外资这一“买入软件、头领体硬台内短期重点关注“医药+互联网”双主线。市恒生科数周短期在强美元惯性下指数维持震荡格局，半导板块国内政策发力，换至互联具体来看，科技当前估值处于近一年18.37%分位，形成非必需性消费上涨7.52%表现居前。南向内高难创4月以来单周新高，与南向资金的积极做多形成对比，港股市场在科技龙头的带领下迎来了一轮强劲反弹。卖出硬件”的格局清晰反映了资金对AI产业链价值分配的重估。南向资金的操作逻辑极为清晰——集中涌入AI/互联网龙头，2026年7月6日至10日当周， 还需要时间的检验。同时减持前期涨幅较大的硬件板块。一级行业中，PB为1.15倍。南向资金的持续流入为港股的中长期估值修复提供了坚实的资金支撑，中泰证券认为，恒生科技指数大涨超5%。但在全球风险偏好下降的大环境中，PE为11.53倍，中期若美国消费数据回落、外资整体态度仍偏谨慎。有望迎来估值修复机会。阿里巴巴-W获净买入83.18亿港元，恒生科技指数本周累计上涨4.95%，美团-W获净买入14.57亿港元；而小米集团-W则被净卖出8.02亿港元。近一年数据显示，智谱获净买入137.02亿港元，7月6日南向资金净流入205.28亿港元，港股的结构性机会正在浮现——但这种共识能否持续，恒生指数上涨3.53%。笔者认为，东吴证券指出，低于近一年81.63%的时间，已具备一定估值性价比。腾讯控股获净买入30.29亿港元，南向资金成为本轮港股反弹的核心推手——上周南向资金累计净流入390.55亿港元，表明科技板块是内外资当前难得的共识领域。恒生指数估值处于历史较低水平，反弹能否延续取决于AI资本开支预期和中报业绩，当内资与外资在科技板块形成共识时，从个股流向来看， |
大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后冲高回落铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价波动主导市场情绪特朗普宣布哈马斯全面解除武装协议加沙战后政治安排取得突破性进展中东和平进程迎来关键转折点英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三分之一委员加息英美央行同日上演“三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景现货黄金站上4110美元全球央行二季度购金创纪录净增289吨央行需求成金价坚实底部支撑韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2.1万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉布伦特原油7月上演过山车行情一度暴涨突破100美元后剧烈震荡两大能源通道同时承压霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至个位数欧洲股市在财报利好与地缘忧虑中逆势走高泛欧600指数逼近历史峰值日本韩国据传联手干预汇市美元指数连续两日大跌日元单日暴涨逾3%韩元升破九个月高位亚洲货币保卫战进入新阶段A股七月收官呈现结构分化行情产业资本以204亿元回购规模力挺市场信心美国二季度GDP增速放缓至1.5%低于市场预期但消费支出增长3.2%彰显内需韧性美联储政策困境再添注脚苹果iPhone销售额大增22%但服务业务失色叠加芯片供应危机盘后股价一度暴跌超8%微软单日市值暴增4500亿美元创美股历史之最AI商业化落地获市场验证存储芯片全线井喷闪迪暴涨26%科技股大反攻离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币定海神针美联储按兵不动施压美元亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%创18个季度最快增速盘后大涨超9%AI云业务成最大亮点英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元融资担保“循环融资”模式引爆芯片股抛售潮AI产业链杠杆风险引发市场深度忧虑布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨近40%突破100美元后剧烈震荡中东战火与外交斡旋反复拉锯霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至不足200万桶美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝称为暂停30年期美债收益率飙至5.23%创2007年以来新高美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元SK海力士业绩低于预期引爆抛售潮财政部长公开道歉特斯拉二季度营收创纪录但营业利润暴跌57%自由现金流转负AI算力和机器人豪赌代价沉重马斯克面临华尔街耐心考验欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年特朗普对60个贸易伙伴启动新一轮关税战税率10%至12.5%覆盖美国贸易总额99%以上欧盟抗议称指控毫无根据全球贸易战火重燃日本央行实施“静默干预”日元单日暴涨逾3%日美联手行动东京通胀加速至1.9%市场聚焦植田和男鹰派信号国际清算银行发出严厉警告AI时代通胀趋势难辨央行面临政策失当巨大风险人工智能正成为利率决策的“干扰项”Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至近四年最低三季度指引不及预期盘后重挫近8%苹果第三财季营收1094亿美元超预期库克卸任前最后一份财报iPhone销售强劲但盘后股价跌超4%“轻AI”策略面临市场检验英国央行6比3投票维持利率3.75%不变内部分歧扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局近十年首次高度同步鹰派分歧韩国KOSPI指数连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发逾2万亿美元70万散户杠杆爆仓SK海力士单日跌幅创历史之最财政部长公开致歉英国央行6比3投票维持利率3.75%不变内部分歧扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局国际油价高位震荡布伦特徘徊89美元霍尔木兹海峡通航恢复与美伊空袭交织市场谨慎押注美联储7月议息会议悬念升级加息概率一周内从13%飙至38%内部或爆发罕见反对票大战美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖美国99.4%进口商品全球贸易摩擦再升级韩国股市一周七度熔断去杠杆风暴持续冲击KOSPI波动率暴涨282%散户断头潮蔓延亚洲市场日元跌破163逼近164关口创四十年新低高盛上调预期至165市场只认油价和利差日本央行7月会议大概率维持1%利率不变但信号转向鹰派年底前或再加息至1.25%比特币重返6.5万美元美伊停火与油价回落推动加密市场反弹七月表现优于传统股票市场日元跌破四十年新低逼近164关口高盛上调美元兑日元预期至165日本央行面临加息与干预两难困境新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国吸金213亿美元全球聪明钱加速从美股向亚洲迁徙A股周线全线收红科创50领涨有色金属石油石化涨幅居前国家队近600亿元资金入场护盘安博187亿美元对世格物流发起最终收购要约全球工业地产最大并购案进入决胜时刻