高盛上调2027年云厂商资本开支预期至9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面

2027年更由6140亿美元升至9420亿美元。高盛上调 2026年预测从5200亿美元上调至7720亿美元，厂商但市场对其未来回报的资本至亿定价正明显跑在宏观兑现之前。仅过去约六个月，开支高盛认为AI投资热潮仍未见顶，预期已领美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，美元超过2000年前后互联网泡沫时期高点。投资AI相关投资占GDP比重未来两年将接近甚至超过90年代科技投资周期峰值，热潮高盛研报指出，顶但定市场对主要云厂商资本开支预测持续上调，先基市场对2026年云厂商资本开支的本面预期就提高了近80%。