 Microsoft 365 Copilot付费席次也突破3000万个，微软财报 Meta盘后股价大跌8%。收入首破上调苹果与亚马逊的千亿财报将于7月30日收盘后揭晓，同比增长18%，盘后在景顺亚太区全球市场策略师赵耀庭看来，大涨跌AI兑Azure年收入首次突破1000亿美元大关。资本自由明显好于市场预期的开支39.6%。国富全球科技互联基金经理狄星华表示，现金现Meta第二季度营收608亿美元，流骤力成岭同比增长28%，降盘微软与Meta同日公布季度财报，后暴但由于资本开支高达310.8亿美元，关键正是分水AI产业由“投入期”迈入“兑现期”的关键信号。微软第四财季营收900.1亿美元，微软反映企业持续加速导入AI应用。自由现金流从去年同期的85.5亿美元骤降至本季度的7.84亿美元，微软预计2027财年资本支出将达1750亿美元。为那些在AI基础设施上大举投入的企业提供了一个积极的参照系，本轮财报季关注的焦点已不再是企业是否在AI领域投入资金，整个2026财年，Meta将2026年资本开支指引下限从此前的1250亿美元上调至1300亿美元。略高于市场预期的602.4亿美元。AI的“烧钱”模式正在考验所有玩家的财务纪律。这场财报季呈现的分化格局，然而，微软Azure营收突破千亿美元的里程碑，远超市场预期的877.2亿美元。最受市场关注的Azure和其他云服务收入按固定汇率计算同比增长43%，这场财报季是AI产业由“投入期”迈入“兑现期”的关键观察窗口。微软首席执行官纳德拉表示，AI资本开支的兑现进度成为市场关注的焦点。科技股估值体系正在经历一场深刻的重塑。当“越多越好”的逻辑被“越少越妙”取代，Meta的情况截然不同。微软股价盘后大涨8%。目前全球目光都集中在几大科技公司的业绩交付能力上”。跌至近四年低点。但Meta自由现金流的骤降也提醒投资者，而是AI是否正在产生足够的收入和现金流以证明这些投资具有合理性。7月29日美股盘后，“美股科技股二季度财报非常关键， |
Meta自由现金流暴跌91%股价重挫近8%AI高额支出侵蚀利润科技巨头AI投资分化加剧美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝称为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率飙至5.23%欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝称为暂停30年期美债收益率飙至5.23%创2007年以来新高英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅欧洲央行维持利率2.25%不变符合市场预期能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期拉加德面临去留抉择增添不确定性离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨美联储按兵不动施压美元人民币成亚洲货币定海神针布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡中东战火与外交斡旋反复拉锯霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数全球原油市场面临系统性冲击日本央行7月会议按兵不动维持1%利率但上调经济预测植田和男释放鹰派信号秋季加息预期升温日元干预成效面临考验Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引不及预期盘后重挫近8%扎克伯格称出售算力“愚蠢”美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝称为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景苹果市值一度突破5万亿美元重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向Meta自由现金流暴跌91%股价重挫近8%近7000亿美元支出承诺引发市场对AI投资回报的深度忧虑欧洲央行维持利率2.25%不变符合市场预期能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期拉加德面临去留抉择增添不确定性布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡特朗普威胁打击伊朗油价暴涨近8%收于每桶91美元离岸人民币汇率升破6.76创三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币“定海神针”美联储按兵不动施压美元宝马集团上半年营业利润同比下降37.4%中国销量跌30%利润率遭关税与中国业务双重挤压欧洲汽车巨头艰难求生中国7月官方制造业PMI意外跌至49.2重返收缩区间创五个月新低经济复苏基础尚不牢固欧盟砸百亿欧元启动七座AI超级工厂建设计划全力追赶中美算力差距重塑全球AI产业格局美联储7月议息惊现三张反对票沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅债市遭遇2008年来最猛烈抛售布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨40%突破100美元后暴跌至84美元中东战火与外交斡旋反复拉锯霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数美联储年内五度按兵不动却遭遇三张反对票十年最大内部分歧震动市场Anthropic计划在德州建设1.6吉瓦AI超算园区谷歌提供担保和TPU芯片支持算力军备竞赛再升级韩国KOSPI指数连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发逾2万亿美元SK海力士利润暴增仍遭抛售财政部长公开致歉微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超8%AI投资逻辑迎来历史性分水岭亚太股市走出罕见割裂行情韩国KOSPI暴跌触发熔断A股港股逆势翻红恒生科技大涨近3%全球资金从AI算力向消费金融大迁徙英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元融资担保“循环融资”模式引爆芯片股抛售潮AI产业链杠杆风险引发市场深度忧虑韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉高盛预测2027年AI资本开支将达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本东方证券预计2027年美联储可能温和渐进加息 点阵图显示全年降息一次联合国下调2027年全球增长预期至2.8% 警告能源冲击为现代史上最大之一高盛预计2027年云厂商资本开支达9420亿美元IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献0.5个百分点世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累瑞银预测AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列