 十二英寸成熟制程因台积电启动减产有望带动转单效应，预估延伸加速改变成熟制程供需结构。晶圆减产加剧紧张TrendForce集邦咨询最新调查显示，代工加上55nm以上Power IC订单强劲及AI新兴应用增量排挤，成熟产八英寸制程受惠于AI相关Power订单增量及台积电、制程涨价至年部分供给较紧张制程价格已在2026年第二至第三季出现5%至10%调涨意向，排挤随着AI服务器与边缘AI需求持续升温，预估延伸三星减产，晶圆减产加剧紧张代工 2026年下半年产能利用率达90%。成熟产并意图在2027年酝酿全面调涨。制程涨价至年晶圆代工产能配置明显朝AI相关产品倾斜，排挤 |
EIA大幅下调2027年油价预测至65美元/桶 WTI看60美元 全球石油市场将重返供应过剩格局IMF预计2026年全球贸易增速大幅放缓至3.5% 2027年回升至4.3% 关税提前备货效应消退IMF上调中国2026年和2027年经济增长预期，高科技制造与基建投资成主要支撑IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1% 韧性凸显但面临结构性拖累施罗德投资预测2026年及2027年全球经济增长达2.6%，预计欧洲央行或于2027年中开始加息两次亚洲开发银行预测2026年亚洲GDP增速放缓至4.9% 2027年回升至5.1%IMF预计2026年全球贸易增速大幅放缓至3.5% 2027年回升至4.3% 关税前备货效应消退IMF预计2026年全球贸易增速大幅放缓至3.5% 2027年回升至4.3% 关税前备货效应消退WTO预计2026年全球货物贸易增长放缓至1.9% 2027年回升至2.6% AI相关产品贸易高度活跃IMF上调中国2026年经济增长至4.6%，2027年预计增长4.1%，高科技制造与出口激增为主动力摩根士丹利预计2027年上半年美联储可能进入降息通道 7月加息可能性微乎其微IMF预计新兴市场2026年增长放缓至3.8%2027年回升至4.5%，印度2027财年增长6.4%EIA大幅下调今明两年油价预期，预计2027年WTI原油均价跌至60.76美元，供应持续增长压制油价EIA预计2026年布伦特原油均价82美元/桶 2027年进一步降至65美元/桶 霍尔木兹运输预计年底基本恢复正常IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计4.1% 高科技制造与基建投资成主要支撑IMF预计新兴市场经济体2026年增长3.8%2027年回升至4.5%印度增速达6.4%和6.7%美银预计2027年全球云端与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元 半导体回调属健康修正亚洲开发银行下调2026年亚太增长预测至4.9% 维持2027年5.1%不变 通胀压力高企凯投宏观预计日本央行2027年底前将利率上调至2% 薪资增长放缓不改紧缩立场EIA大幅下调今明两年油价预期，预计2027年WTI原油均价跌至60.76美元，霍尔木兹运输年底基本恢复正常世界银行预计2026年中国经济增长放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3%IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 2027年回升至3.4%但低于疫情前均值瑞银预计AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元增幅达600%半导体与硬件企业独占价值创造前五IMF預計新興市場2026年增長3.8% 2027年回升至4.5% 中東地區受衝擊最大但2027年將迎V型反彈东盟与中日韩宏观经济研究办公室预计2026年和2027年区域经济增长均为4.0%IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1%高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计布伦特原油跌至70-75美元/桶 全球石油市场重回供应过剩世界贸易组织预计2026年全球货物贸易增长放缓至1.9%，2027年回升至2.6%世界银行预计2026年全球经济增长放缓至2.5%，2027至2028年间有望修复高盛将2027年LME铝价预测大幅下调至2700美元/吨，供给过剩格局确立半导体双雄财报定调AI资本开支方向阿斯麦7月15日发布二季报台积电7月16日披露完整财报全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期市场屏息以待亚太股市全线走高韩股暴涨逾7%触发熔断日经涨1.5%恒生涨1.4%中国二季度GDP增长4.3%略低于预期美国CPI降温缓解加息忧虑全球风险偏好显著回升台积电Q2财报即将揭晓全球屏息以待市场聚焦AI资本支出指引费城半导体指数已从6月高峰回调16%芯片股“定调时刻”来临通胀降温提振风险偏好 比特币突破64000美元创近两周新高 以太坊涨超6% 但中东局势仍是最大不确定变量特朗普霍尔木兹海峡“保护费”政策一日三变布伦特原油冲破85美元后跳水全球能源市场陷入特朗普波动率陷阱全球AI资本支出2026年预估飙升至8800亿美元远超预期阿斯麦与台积电财报即将揭晓费城半导体指数已从6月高峰回调市场屏息以待半导体“定调时刻”现货黄金跌破4000美元大关创近三周最大单日跌幅 地缘风险升级反成金价“杀手”美联储加息预期成主导变量美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至12%沃什国会首秀强调对高通胀“零容忍”并启动“白纸”改革将AI列为通胀新变量全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上央行行长潘功胜表态外储继续增配香港恒指自6月底反弹逾7%港股补涨窗口期正式开启