全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮三十年期美债收益率逼近2007年以来最高水平美股三大指数全周收跌科技七雄市值蒸发8900亿美元市场弥漫不安情绪静待超级周考验欧洲央行9月加息预期显著升温能源冲击与地缘不确定性成拉加德口中两大关键词市场定价加息概率超八成Alphabet二季度云业务狂飙82%却因天量资本开支遭重罚自由现金流转负股价单周暴跌约8%霍尔木兹与曼德双海峡同时告急布伦特原油两个月来首破百元大关全球四分之一石油供应直面威胁英特尔二季度营收创十五年最快增速AI数据中心业务狂飙59%“卖铲人”逆势崛起与AI烧钱巨头形成鲜明对比比特币稳守六万四关口加密市场展现独立韧性现货ETF资金流入趋缓但7月整体转正全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮十年期美债收益率升破4.7135%三十年期达5.1753%美国SEC正式将三项加密货币规则列入监管议程加密行业迎来迄今最全面的联邦监管框架英特尔二季度营收创十五年最快增速AI相关收入同比增超70%盘后股价一度飙涨逾13%美国对60个贸易伙伴加征301新关税覆盖99.4%进口商品全球贸易摩擦再度升级Stripe联手Advent出价逾530亿美元收购PayPal缔造全球最大支付运营商支付行业世纪并购面临重重阻力美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖美国约99.4%进口商品全球贸易战风险急剧升温微软财报前瞻：Azure增速与资本支出指引成焦点1900亿美元AI豪赌迎来检验时刻科技七雄单周市值蒸发近九千亿美元AI资本开支从信仰到质疑市场进入验证阶段特斯拉二季度利润骤降57%自由现金流转负股价单周暴跌近20%马斯克身家一周蒸发1300亿美元日元跌破四十年新低至163关口高盛上调预期至165日本央行面临汇率与通胀双重压力港股恒指连升四周但25000点得而复失南向资金骤降逾九成科技股拖累整体涨幅长鑫科技登陆科创板上市首日飙涨531%总市值突破3.6万亿元超越英特尔成A股“市值一哥”港股连续第四周收升但25000点得而复失科技股疲软拖累涨幅银行资源板块明显分化A股周线全线收红但量能急剧萎缩大强小弱格局凸显欧洲央行按兵不动但9月加息大门未关能源冲击推升通胀风险市场押注年内两次加息布伦特原油两个月来首破百元大关霍尔木兹与红海双海峡告急全球四分之一石油供应直面威胁科技四巨头财报本周集中来袭微软Meta苹果亚马逊携手日韩存储三雄同台亮相市场聚焦AI资本开支回报恒指连续第四周收升守住25000点关口半导体与本地银行股分化明显市场静待超级周考验中国上半年规模以上工业企业利润同比增长18.7%长鑫科技上市与宁德时代400亿回购引爆A股市场欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但9月加息预期已飙至70%拉加德警告能源冲击未完待续韩国股市一周七度熔断去杠杆风暴持续冲击KOSPI波动率暴涨282%散户断头潮蔓延亚洲市场比特币重返6.5万美元加密七月表现优于传统股票市场AI交易时代结束或为加密市场吸引资本美元指数站上101日元跌至近四十年新低逼近164创1986年以来最低水平高盛重申AI投资热潮：2027年资本支出或达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍OECD下调2026年全球增长预期至2.8% 长期中断情境下2027年或降至1.8%摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段高盛上调2027年云厂商资本开支预期至9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本世界银行预计2027年全球增速回升至2.8% 发展中经济体增长乏力致追赶进程停滞摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 超越互联网泡沫峰值世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8%世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累