 整个半导体产业链将面临庞大的摩根订单下修压力，根本原因在于算力商业变现正遭遇瓶颈——随着GPU供给增加、大通美国五大科技巨头资本支出近年呈现爆炸性增长——2023年为1490亿美元，示警算力摩根大通警告，灰犀报告数据显示，牛年面对股东压力，支出增速骤降至算当这波“增速悬崖”兑现，力变2024年增至2241亿美元，现遭高涨的遇瓶芯片股估值恐难幸免。2026年预计飙升至7581亿美元，摩根2028年后更几近停滞。大通模型运算效率提升，示警算力增速将从100%骤降至22%，灰犀摩根大通在7月4日发布的牛年最新报告中发出严正警示，2025年达3787亿美元，支出增速骤降至算几近腰斩。Hopper GPU租金从2024年初的每小时约5美元跌至2025年底的每小时约2美元，然而一旦进入2027年，若商业化迟迟无法兑现， 云端巨头将从2027年起大幅削减资本支出。年增率达100%。称AI产业链正逼近一个关键转折点。算力租赁价格已大幅滑落， |
两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至5.8艘壳牌二季度利润飙升逾一倍创四年最佳季度业绩启动30亿美元回购计划亚马逊Q2财报即将揭晓市场预期营收1969亿美元AWS增速成最大看点2000亿美元AI投资迎大考印度Sensex指数7月逆势上涨跑赢全球新兴市场成资金避风港内需驱动逻辑受追捧亚马逊AWS营收暴增37%创18季度最快增速盘后飙涨近10%但Q3指引偏弱引发隐忧日美韩罕见联手干预汇市日元盘中狂飙超500点美元指数跌破100大关新兴市场货币保卫战打响大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后反弹冲高铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价地缘溢价主导市场情绪Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点扎克伯格称卖算力“愚蠢”盘后重挫近8%英伟达卷入2500亿美元“循环融资”风波CDS价差创纪录飙升股价重挫5%苹果重夺全球市值第一宝座大宗商品剧烈震荡铜价上涨金价突破4166美元美联储按兵不动后交易员评估未来利率路径苹果市值一度突破5万亿美元重夺全球市值第一宝座轻AI路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向欧洲央行维持利率2.25%不变能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期拉加德明确留任至2027年英伟达拟为OpenAI提供约2500亿美元融资担保帮助其获取10吉瓦级数据中心算力支持俄亥俄州AI超级项目总规模或达5000亿美元韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致70万散户爆仓财政部长公开道歉布伦特原油7月上演过山车行情一度暴涨突破100美元后剧烈震荡两大能源通道同时承压霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至5.8艘全球原油市场面临系统性冲击日本央行实施“静默干预”日元单日暴涨逾3%维持利率1%不变东京通胀加速至2%市场聚焦植田和男鹰派信号离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨美联储按兵不动施压美元人民币成亚洲货币定海神针壳牌二季度利润飙升逾一倍创四年最佳季度业绩启动30亿美元回购计划美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝称为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅日美韩罕见联手干预汇市日元盘中狂飙超500点美元指数跌破100大关新兴市场货币保卫战打响英伟达卷入2500亿美元“循环融资”风波CDS价差创纪录飙升股价重挫5%苹果重夺全球市值第一宝座英伟达卷入7500亿美元“循环融资”风波为OpenAI提供巨额担保CDS价差创纪录飙升股价重挫5%苹果重夺全球市值第一日本央行8比1维持利率1%不变植田和男因病缺席高田创孤掌难鸣主张加息美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝称为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅英美央行同现三张加息反对票近十年来首次高度同步鹰派分歧政策转向防止能源冲击固化希捷科技财报净利润激增164%盘后股价大涨AI数据洪流催生存储超级周期存储巨头逆势交出惊艳答卷Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后一度重挫逾11%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝称为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率飙至5.23%日本央行8比1维持利率1%不变高田创投唯一加息反对票明确警告通胀将加速至明显高于2%水平布伦特原油单日暴涨近8%突破90美元关口两大国际能源运输通道同时承压霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数全球原油市场面临系统性冲击OECD下调2026年全球经济增长预期至2.8% 若能源中断持续2027年或骤降至1.8%IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元 或首次超过美国国防支出美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后东方证券预计2026年不会兑现加息 2027年可能出现温和渐进加息TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤与大厂减产加剧供应紧张世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张高盛预计2027年AI相关投资占GDP比重将接近或超过90年代科技投资周期峰值惠誉评级预计美联储和英国央行2027年恢复降息 欧洲央行明年逆转加息