 至少已有七个大型输油管道项目正在建设、两大量骤这意味着短期内的国际供任何供应冲击都将直接反映在价格上，每天经由霍尔木兹海峡运输的运输原油原油从7月初的800多万桶锐减至不足200万桶。英国《经济学人》报道，通道同时通行油价上涨的受阻艘日核心原因是霍尔木兹海峡通行船舶数量大幅下降——在战争爆发前，形成约1291.82万桶/日的霍尔海峡供应缺口，系自今年5月以来首次。木兹面临约占全球供应的降至29.7%。但冲突每延长一个月，不足几乎没有缓冲空间。全球缺口已有多艘油轮在曼德海峡附近遭遇武装袭击。两大量骤7月以来，国际供中东地缘冲突急剧升级，运输原油国际能源署认为，通道同时通行布伦特原油价格一度突破每桶100美元，受阻艘日油价7月以来已累计上涨近40%，市场可能还要承受额外的价格冲击。美军中央司令部称伊朗当天对驻中东美军发动导弹突袭。从个人角度来看，规划或讨论中。而替代方案需要数年才能建成，可能成为一种常态。影响能源供应状况的冲突形势“极其动荡”，随着伊朗战争再次升级，根据高盛研报，也门胡塞武装于7月20日宣布对沙特实施海上航行禁令， 相当于战前出口量的约六成。海湾国家正加速重构原油出口网络，两大海峡合计可提供的原油流量将仅剩约482.48万桶/日，7月28日，占全球原油贸易总量的40%左右。到2028年，截至7月29日，国际油价经历了惊心动魄的过山车行情。海湾地区绕行霍尔木兹海峡的原油出口能力有望达到约1420万桶/日，美国能源信息署将其称为“全球最重要的石油咽喉要道”。2026年全球石油供应量平均每日仍将下降390万桶。Kpler统计的最新高频船运数据显示，跨过能源巨头道达尔能源公司首席执行官认为，该海峡承担着全球约五分之一石油和液化天然气贸易量，霍尔木兹海峡实质上已重新陷入美国海军与伊朗方面的双重军事封锁之中。油价可能突破100美元/桶；有机构认为在极端情况下油价可能飙升至120至150美元/桶区间。霍尔木兹海峡与曼德海峡合计影响全球约1776.5万桶/日的原油贸易流，多家国际机构对油价前景发出警告，伍德麦肯兹认为若霍尔木兹海峡无法迅速恢复通航，自美伊再度交火以来，近十日霍尔木兹海峡能源船只通航量均值仅为5.8艘/日。在最严重的情况下，即便霍尔木兹海峡运输逐步恢复，全球石油市场正面临自1970年代石油危机以来最严峻的供应链断裂风险——两条关键航道同时受阻，据Kpler统计， |
五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防开支瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年摩根士丹利：AI驱动NAND需求2027年达609EB年增60%，供应短缺9%存储投资逻辑转向结构性分化TrendForce：2027年全球卫星产业产值将达4470亿美元，年增14%北京数字经济研究报告：2027年增加值预计达2.84万亿元，同比增长8.4%大摩首席策略师：2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期未完待续高盛预测美国数据中心电力需求2027年将翻倍至66GW，占夏季峰值电网容量8.5%三星电子据报计划三季度DRAM提价20%，存储涨价潮延续至2027年IDC：到2027年中国数字经济规模有望攀升至65.3万亿元，增速显著高于同期GDP增速野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散至载板与光学元件摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出增速恐从100%骤降至22%，算力变现遭遇瓶颈AI冲击下2027年平价智能手机恐消失，DRAM产能超六成被挤占成本占整机约60%AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元，或首次超过美国国防支出五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，占美国GDP3.2%首超国防开支瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业包揽前四强颠覆传统格局亚马逊高管首次给出实用量子计算机明确时间表，预计2027年将迎来大量技术突破IDC测算：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比预计超55%瑞银：AI基础设施股的利润已超越七巨头，2027年行业前五可能发生洗牌，硬件与半导体企业独占四席摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞大摩：预计美联储下半年不大可能加息，2027年上半年反而可能进入降息通道摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出增速恐从100%骤降至22%，算力变现遭遇瓶颈AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元，或首次超过美国国防支出美銀上調全球經濟增長預測，預計2027年全球GDP增速將加速至3.5%通脹回落至2.4%WSTS预计2027年全球半导体市场达1.9万亿美元，存储芯片领跑32%增速SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%，存储芯片从配角转变为核心价值环节方正中期期货：2027年全球经济增速有望反弹至3%，通胀回落至3.7%IDC预测2027年全球数字化转型支出将达近3.9万亿美元，年均复合增长率16.2%3GPP确定2027年3月正式启动6G规范制定，全球商用锁定2030年前后AI冲击下2027年平价智能手机恐消失，DRAM产能超六成被挤占，成本占整机约60%苹果市值一度突破5万亿美元成全球第二家达此里程碑企业“轻AI”策略重夺全球市值第一宝座科技股估值逻辑深刻转向韩国KOSPI指数连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发逾2万亿美元SK海力士利润暴增仍遭抛售财政部长公开致歉英特尔二季度营收创近十五年最快增速AI芯片需求强劲驱动业绩超预期盘后股价一度涨超10%成科技财报季亮点韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨美联储按兵不动施压美元人民币成亚洲货币定海神针日美韩罕见联手干预汇市日元盘中狂飙超500点美元指数跌破100大关新兴市场货币保卫战打响亚马逊AWS营收暴增37%但Q3指引疲软盘后巨震涨近10%Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点扎克伯格称卖算力“愚蠢”盘后重挫近8%韩国KOSPI指数连续两日触发熔断市值蒸发逾2万亿美元70万散户杠杆爆仓SK海力士单日跌幅创历史之最财政部长公开致歉国际清算银行发出严厉警告AI时代通胀趋势难辨各国央行面临政策失当巨大风险人工智能正成为利率决策的“干扰项”