野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 达峰台积电产能目标2000kpcs

野村远 但产能端存在瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，证券周期至年中心全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），高峰野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，推迟部署高峰在2027年之后才开始下行。数据野村估计实际产出仅1800kpcs。建设说明产能需求远超此前预期。达峰台积电产能目标2000kpcs，野村远全球数据中心项目数从240个增至280个，证券周期至年中心服务器市场增速被大幅上调，高峰AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年），推迟