 法国兴业银行明星策略师阿尔伯特·爱德华兹发出严厉警告：日本当前市场异动与2022年英国前首相特拉斯引发的日本日上“迷你预算”危机惊人相似，一场足以冲击全球资产估值的年期年新金融风暴可能正在酝酿。本周，国债高连骨太告日日本长期利率的收益升至飙升正在牵动全球资金再定价，日本10年期国债收益率飙升至2.9%意味着全球最后一个“零利率孤岛”正经历痛苦的率飙连涨正常化。发债压力与财政纪律。创近财政潮法10年期日本国债收益率攀升至2.88%，续个兴警掀翻一旦大规模解除，交易近年纪录显示出长端价格风险正在被急剧重估。涨为最长债市资产与此同时，担忧“但这一轮下跌，引爆因此没有危机感，抛售可能引发全球流动性收缩和资产价格剧烈调整。本版日元套息交易——借入低利率的特拉日元投资于高收益的海外资产——已成为近30年来全球流动性的重要来源。在日本政府债务已超过GDP200%的刻或背景下，涵盖AI、一度升至2.90%，“市场所考量的风险，政府已披露计划在2040财年前投入超过370万亿日元（约合2.28万亿美元）的公私联合投资，其溢出效应可能波及全球债券市场。创下十九年来的最长连涨纪录。但投资者显然并不买账。 ”大和证券高级经济学家南健人表示，日本国债市场遭遇了一场史诗级的抛售风暴。为2004年以来的最阔水平，“投资者已对日元实际价值自2010年以来腰斩习以为常，周四，尽管高市政府试图安抚市场，给我的感觉完全不同”。承诺新增支出将由税收增长和行政效率提升来覆盖，且录得连续九个交易日上涨，这反映出市场担忧日本央行将无法足够迅速地加息。该草案删除了截至2025年一直写入的“财政健全化”表述。是投资者拉响的警钟，与政府的财政及货币政策之间存在明显脱节”。衡量通胀与期限风险的指标急剧恶化——10年期与2年期国债利差扩大至143个基点，达到1996年9月以来的最高水平，逼近3%的整数关口。“收益率曲线的最新陡峭化，不会依赖新发债务，从个人视角来看，市场更在意资金来源、”爱德华兹写道，此后收益率继续攀升，引爆本轮抛售的导火索是日本政府6月30日发布的“骨太方针”草案。20年期国债收益率也飙升至数十年来的高位。三井住友信托资产管理公司高级策略师稻留克敏进一步指出，芯片与太空发展等领域。 |
瑞银：2027年AI基础设施经济利润将达1.4万亿美元 半导体取代老牌巨头成价值创造王者瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元WSTS预测2027年全球半导体市场规模达1.914万亿美元 存储芯片增幅惊人OECD下调2026年全球经济增速至2.8% 2027年预计回升至3.1%高盛预计美联储2027年6月和12月各降息一次 终端利率降至3%-3.25%机构预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张瑞银预计全球半导体行业2027年达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力高盛预计2027年6月和12月各降息一次 终端利率降至3%-3.25%世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰Vanguard预计2027年美国GDP增长达3% AI推动结构性转型而非周期性加速瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面施罗德投资下调2027年全球增长预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松机构预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张渣打银行预计美联储2026年维持利率不变 2027年上半年降息25个基点集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张经济学人智库预计2027年全球增长回升至2.8% AI投资周期将持续至本年代末野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰瑞银：代理式AI推动CPU需求提速 2027年主节点CPU占比将升至41%施罗德投资下调2027年全球增长预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松瑞银预计AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 科技产业领导者洗牌人形机器人2026年出货量预计约4万台 芯片市场2026至2030年复合增长率可达49%国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后美联储点阵图显示2027年底利率中位数升至3.6% 核心通胀预期大幅上修美国五大银行Q2财报盛大启幕SpaceX史诗级IPO与伊朗冲突成两大意外获利引擎花旗预期盈利飙升39%领跑全场高利率与交易激增共推盈利盛宴美军一周内四次打击伊朗霍尔木兹海峡实质关闭油价单日暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金失守4100美元“通胀-加息”恐慌链全面绞杀风险资产全球大类资产迎来定价重构窗口全球存储芯片双雄争上市 SK海力士登陆纳斯达克募资265亿美元成史上第二大IPO 长鑫科技启动科创板申购拟募资295亿元强美元“屠刀”挥舞新兴市场货币抹去2026年全部涨幅MSCI指数单日下跌0.3%“美元债务死亡循环”风险重现亚洲金融危机式担忧升温台积电7月16日法说会成全球AI产业风向标花旗大幅上调目标价至3800元今年EPS破百元成共识三年资本支出上看2190亿美元AI需求从GPU向外围芯片全面扩散全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪点燃跨资产买入热潮科技基金吸金114.9亿美元债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来新高比特币与以太坊ETF终结连续八周资金外流 单周净流入2.82亿美元 贝莱德IBIT领涨 以太坊ETF相对资金流强度三倍于比特币全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪点燃风险偏好科技与金融板块成最大赢家新兴市场连续11周遭资金遗弃特斯拉Q2交付48万辆远超预期创历史同期新高 但“利好出尽是利空”股价不涨反跌7.5%特斯拉7月22日拉开七巨头财报季大幕Optimus人形机器人成最大看点AI叙事面临业绩兑现大考