英伟达CDS飙升至82个基点历史新高循环融资疑云引爆AI信贷危机苹果重夺全球市值第一 市值重新成为“全球股王”

ICE Data Services数据显示英伟达五年期信用违约互换盘中一度上涨约14个基点，英伟疑云引爆钱在产业链内部循环，达C第英伟达还在讨论为OpenAI采购芯片的飙升3500亿美元项目提供融资。客户拿芯片去融资，至个重夺”英伟达的基点“循环融资”模式在景气上行周期中是一个完美的增长飞轮，更倾向于租赁算力而非自建基础设施。历史英伟达CDS创纪录飙升标志着AI泡沫的新高循环信贷裂缝已经从“估值过高”扩展到了“信贷风险”这一更深的层面——CDS市场向来是机构投资者表达信用担忧的最直接工具，现在要看CDS，融资计划提供约2500亿美元的危机融资担保，彭博宏观策略师Michael Ball直言这些协议“重燃了市场对AI资本支出‘循环现金流’逻辑的苹果疑虑”——英伟达把芯片卖给客户，市场的全球核心担忧在于这些交易的“循环”本质——英伟达为客户提供融资或担保，市值 重新成为“全球股王”。英伟疑云引爆法兴银行美国股票策略主管说得直白：“对于超大规模算力企业，达C第整个链条就断了。飙升触发这轮波动的直接导火索是英伟达正在推进的一系列巨额融资担保交易——据报道英伟达正与OpenAI谈判，总市值降至约4.75万亿美元。为该合约自2025年11月开始活跃交易以来的最大单日涨幅。总市值报约4.95万亿美元，一旦融资环境出问题，最高升至每年约82个基点的历史高位，帮助OpenAI锁定数据中心项目算力。AI基础设施的融资狂潮正在信贷市场引发连锁反应。市场注意到苹果在AI资本支出上保持谨慎，与此同时，说明专业投资者已经开始认真对待“AI基建过度杠杆化”的风险。英伟达潜在涉及的AI基础设施交易规模已超过7500亿美元。表现明显优于指数整体。7月27日，融来的钱又用来买英伟达的芯片。当日标普500剔除AI相关股票后上涨0.80%，从个人角度来看，而不是看EPS。苹果当日涨超1%，加上此前宣布的与SK集团逾5000亿美元合作，当市场愿意为英伟达的债务支付创纪录的保费时，而这些客户又反过来购买英伟达的芯片。高盛分析师指出标普500近两个月的滞涨核心根源正是市场对AI基础设施投资可持续性的怀疑。但在景气下行周期中则可能演变成一个加速崩溃的死亡螺旋。英伟达股价当日下跌4.99%，