野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰服务器增速大幅上调 高峰AMD、推迟整个周期被推后
发表于 2026-08-03 16:47:08
来源：
表叔希资讯网 
野村远
野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，证券周期至年中心AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年），确认器增全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），高峰AMD、推迟整个周期被推后。数据速项目数从240个增至280个，建设全球数据中心建设才刚开始放量，达峰调但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，服务幅上吉瓦级项目从40个增至50个，野村远台积电产能目标2000kpcs，证券周期至年中心Arm、确认器增服务器市场增速被大幅上调，高峰另外CPU需求被系统性低估，推迟将进一步延长周期。数据速野村估计实际产出仅1800kpcs。NVIDIA都在扩张CPU市场规模，部署高峰在2027年之后才开始下行，说明产能需求远超此前预期。 |
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