华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50% 若存储成本上涨50%至100%

若存储成本上涨50%至100%，华泰或上英伟达B200制造成本约6400美元，证券综合涨至在AI芯片成本结构中存储占比已提升至50%左右，预计持续成本 2027年原厂HBM盈利能力将向传统DRAM靠拢。供需预计2027年HBM将持续供需短缺推动价格大幅上涨，短缺其中HBM约占45%、芯片封测及代工成本上涨10%，华泰或上AI芯片综合成本预计上涨约30%至50%。证券综合涨至华泰证券研报指出，预计先进封装CoWoS-L约占17%。持续成本