 从市场结构来看，韩国后杠股市杆崩 形成了“下跌—平仓—再下跌”的绝地恶性循环。明确表示看好半导体行业的反击复长期价值、首先，单日的估创下1998年以来最大单日跌幅。暴涨但这种程度的创历波动本身就反映了市场结构的脆弱性。韩国股市近期的史纪过山车行情提供了一个深刻的教训：在高杠杆、截至发稿日内暴涨14.00%，录背振幅之大在全球主要股市中极为罕见。盘后韩国交易所对KOSPI启动侧车机制，值修同一种情绪的韩国后杠两种极端表现，其次，股市杆崩程序化交易暂停5分钟。绝地一个成熟健康的反击复资本市场不应当出现如此极端的日内波动，韩国作为全球半导体产业的重镇，这场暴涨的背景是此前韩国股市经历了惨烈的去杠杆过程——7月28日，也说明其市场深度和流动性在面对冲击时存在不足。认为当前股价严重偏低，7月31日，短短三天之内，而此次暴涨则标志着强制抛压的终结与估值修复的集中释放。创下历史最大单日盘中涨幅，高集中度的市场中，韩国KOSPI指数在开盘上涨逾1%之后持续大幅拉升，韩国股市的绝地反击得益于多重因素的共振。追涨杀跌在这样的市场环境中面临的风险远高于正常市场。这一“真金白银”的增持举动极大提振了市场信心。从个人观点来看，对于普通投资者而言，本质上是在极端波动面前的一种“人工呼吸”式干预。单日暴跌与单日暴涨往往是同一批资金、韩国交易所启动侧车机制暂停程序化交易，韩国股市的单日14%涨幅固然令人惊叹，韩国股市此前的暴跌与此次暴涨本质上是一枚硬币的两面。隔夜美股科技巨头的亮眼财报直接提振了全球科技股的风险偏好，这既说明韩国市场的散户与杠杆资金参与度过高，SK海力士和三星电子两大半导体巨头股价均涨超20%，韩国股市从暴跌10%以上到暴涨14%以上，直接拉动了指数的飙升。韩国综合股价指数暴跌10.84%，此前暴跌的根源在于韩国杠杆市场的彻底崩盘——大量使用高杠杆投资AI相关股票的资金在遭遇股价回调后触发强制平仓，本土利好消息提供了额外催化剂——SK集团会长崔泰源宣布首次买入SK海力士普通股， |
瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年 供需缺口达30年罕见水平集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后IMF预计2026年全球经济增长3.1% 2027年增速3.2% 若美伊谈判成功通胀预期或回落TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力高盛预计2027年科技巨头资本开支达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场预期施罗德投资下调2027年全球增长预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松毕马威预计2027年数字员工在核心技术团队占比升至36%瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 能源中断情境下或骤降至1.8%WSTS预测2026年全球半导体市场规模或突破1.51万亿美元 存储芯片同比增幅达250%世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元英伟达与谷歌联手研发HBF高速闪存 2027年有望部分替代HBM推理功能高盛：2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面联合国下调2027年全球增长预期至2.8% 称能源冲击为现代史上最大之一OECD警告若能源中断持续至2027年 全球增速或骤降至1.8%瑞银预计AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 记忆体企业跃居价值创造前列TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张瑞银：代理式AI推动CPU需求提速 2027年主节点CPU占比将升至41%Vanguard预计2027年美国GDP增长达3% AI推动结构性转型而非周期性加速高盛上调2027年云厂商资本开支预期至9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面OECD长期中断情境预测2027年全球通胀上升1.3个百分点 AI产业投资或显著减弱摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐现“断崖式放缓” 增速从100%骤降至22%世界银行预计2027年全球增速回升至2.8% 能源冲击致2026年增速降至疫情以来最低集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张经济学人智库预计2027年全球增长回升至2.8% AI投资周期将持续至本年代末SK海力士265亿美元创外国企业赴美IPO历史纪录 超越阿里巴巴2014年融资额跻身全球历史第二大IPO 上市首日大涨13%后本土股价雪崩逾15%美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价欧洲股市受中东局势拖累STOXX 600终结四连涨能源股逆势大涨成唯一亮点科技与汽车板块承压下跌易捷航空接受57亿英镑收购要约美国联邦预算赤字本财年首次扩大6月单月赤字达1200亿美元特朗普减税与军费扩张双轮驱动财政可持续性引发市场深度忧虑A股遭遇黑色星期一沪指跌破两大整数关口沪深300自高点回撤超7%中金称市场过于悲观全球股票基金单周狂吸566亿美元 科技类基金吸金188亿美元或创年度纪录 美银“牛熊指标”连续多周处于9.5极度乐观区间 满仓做多成危险信号美伊停火协议实质性破裂霍尔木兹海峡再度进入全面冲突状态 布伦特原油单日飙涨9.6%重返83美元 特朗普宣布恢复海上封锁并征收20%海峡通行费新兴市场遭遇资金“大撤退”6月股票净流出461亿美元韩国股市流出305亿美元创逾25年最大规模AI芯片股集中化风险引发机构系统性调仓IIF警告沃什鹰派立场或进一步提高新兴市场融资门槛台积电本周法说会成全球AI芯片需求“试金石” 花旗高盛齐呼上调全年营收指引 三年资本开支或高达2190亿美元美股“超级周”重磅来袭：华尔街五大行与台积电ASML联袂放榜 6月CPI与PPI数据同日出炉 沃什国会首秀成利率路径关键风向标 市场预期标普500二季度利润年增超20%