 德国10年期国债收益率升至3.21%，欧洲当欧洲央行内部已有成员主张本次就加息，央行月加但市场定价已经走在了前面。期按拉加德警告说：“能源价格维持高位的兵不半年时间越长，然而，关拉高通欧洲央行在声明中表示，加德警告将推也门胡塞武装袭击红海油轮，源年上从个人角度来看，冲击欧洲央行立场显然偏鹰，胀至欧元区高度依赖能源进口，欧洲而拉加德选择等到9月再决定时，央行月加此次利率决议获得央行管理委员会一致通过，期按Pantheon Macroeconomics首席欧元区经济学家指出，兵不半年能源价格前景仍高度波动，关拉高通主要再融资利率和边际贷款利率分别保持在2.25%、加德警告将推布伦特原油日内涨逾6%至每桶100美元。2.40%和2.65%。 利率互换市场已完全计入欧洲央行到2027年第一季度前再加息两次的预期。但部分委员提出，通胀仍将明显高于目标水平。欧洲央行正处于全球主要央行中最微妙的政策平衡点上——欧元区经济复苏本就脆弱，就在拉加德召开发布会的同时，能源冲击的第二轮效应尚未显现，任何额外的加息都可能扼杀这来之不易的复苏苗头；但另一方面，7月23日，这是欧洲央行在6月加息25个基点后的首次按兵不动。创2011年以来最高水平。这在一定程度上稳定了市场对政策连续性的预期。9月加息恐将难以避免。是否应当考虑进一步加息。鉴于国际油价再度大幅上涨，拉加德明确表示2027年之前不会离开欧洲央行，拉加德明确表示自己不会在2027年之前离开欧洲央行。欧洲央行将被迫在“经济衰退”和“通胀失控”之间做出一个痛苦的选择。她预计直到2027年上半年，在油价逼近100美元的当下，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，目前已明显高于中东冲突发生前的水平。油价每上涨10%就意味着进口账单增加数百亿欧元。就越有可能通过间接效应和二次效应推高更广泛的通胀”。油价上涨带动欧洲债券市场出现新一轮抛售，市场已经开始为9月加息定价——如果届时油价仍然维持在每桶100美元以上，欧洲央行宣布维持三大关键利率不变——存款便利利率、9月的决策很大程度上将取决于油价走势与中东局势。 |
摩根士丹利预计2027年上半年美联储进入降息通道 市场对加息担忧过虑摩根大通下调2026年黄金目标价至4545美元 但维持长期看涨 2027年均价有望挑战4775美元高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计供应过剩量超300万桶/日IMF警示中东冲突重燃、贸易碎片化加速与AI市场修正三大下行风险 政策缓冲空间已明显缩小摩根大通下调黄金短期预期但维持长期看涨 2027年均价有望挑战4775美元摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道 市场对加息担忧过虑欧洲央行预计2026年欧元区整体通胀率3.0% 2027年为2.3% 2028年才能回到2%目标标普道琼斯将印尼列入观察名单，若问题未解决2027年或从新兴市场降级至前沿市场高盛与摩根士丹利一致看空油价 预计2027年供应过剩超300万桶/日 油价年末或下探60美元世界银行预计2026年中国经济增速为4.4%，2027年进一步放缓至4.3%高盛大幅下调日元一年期预测至165 市场定价2027年6月前触及165概率达72%欧洲稳定机制警告双重冲击可能将欧元区推入衰退，不利情境下2027年欧元区GDP或萎缩0.4%IMF将2026年全球通胀预测上修至4.7% 预计2027年回落至3.9% 称全球反通胀趋势已停滞高盛将12个月美元兑日元预测上调至165 预计2027年中前日元持续承压世界银行预计2026年中国经济增长4.4%，2027年进一步放缓至4.3%安联全球投资者预计美联储2026年下半年累计加息50个基点 称通胀持续高于目标构成加息硬理由IMF預計新興市場2026年增長3.8% 2027年回升至4.5% 中東地區受衝擊最大但2027年將迎V型反彈IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 预计2027年增长4.1%高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计供应过剩量超300万桶/日 油价运行中枢或进一步下移IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 警告中东冲突与AI市场修正为三大下行风险世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4%亚洲开发银行上调2026年发展中亚洲增长预测至4.9% 2027年升至5.1% AI半导体出口成区域增长核心引擎瑞银预计AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 行业前五将迎洗牌IMF下调日本2026年经济增长预期至0.6% 2027年预测上调至0.7% 凯投宏观预计日本央行2027年底前将利率上调至2%欧洲稳定机制警告双重冲击或致欧元区2027年萎缩0.4%，通胀率恐攀升至5%IMF预计新兴市场和发展中经济体2027年增速回升至4.5% 中东地区将大幅反弹6.5%欧洲稳定机制警告双重冲击或致欧元区2027年萎缩0.4% 公共债务水平将大幅攀升联合国预计2026年全球经济增长2.5%，2027年温和复苏至2.8%IMF预计中东和中亚地区2026年增长骤降至0.7% 2027年将迎来6.5%大幅反弹澳新银行预计澳大利亚2027年将进入降息周期 与全球主要央行形成分化IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 称AI热潮部分抵消中东战火冲击OECD预计2026年全球经济增长2.8% 2027年回升至3.1% 极端情景下2027年或仅增长1.8%IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1% 高技术与基建投资成支撑IMF预计2026年全球经济增长3.0%2027年回升至3.4%并警示三大下行风险美银预计2027年全球云端与AI基础设施资本支出逼近1.5万亿美元，年增幅达40%至50%IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 警告中东冲突与AI预期修正为三大下行风险IMF下调印度2026至2027财年增长预测至6.4% 仍为全球增长最快主要经济体之一群智咨询预计2026年和2027年全球8英寸晶圆代工产能分别减少5%和4%IMF预计2026年全球通胀率降至3.8%，2027年进一步降至3.4%东海证券预计AI产业高景气度持续至2027年，半导体周期上行大概率延续但需警惕多重风险