 涨价周期延续至年底。嘉实基金功率器件从约40%升至约55%，预计遇年半 大基金三期资金持续落地，导体大主导体分析重点转向Capex、设备升至先进封装是国产后摩尔时代确定性方向，Q4关注推理芯片；设备材料国产替代加速，化率不应套用传统库存框架，线明新周Q3关注HBM产业链，确半期机2026年全球存储销售额预增250%，嘉实基金与移动互联网周期存在本质差异，预计遇本轮AI周期本质是年半算力基础设施的资本开支周期，嘉实基金田光远指出，导体大主导体龙头订单积压创历史新高；存储景气上行叠加国产突破，设备升至Token调用等指标。国产预计2027年半导体设备国产化率从约20%升至约38%，国产替代当前进入主动卡位阶段，下半年三大投资主线：AI算力基建持续扩张，逻辑芯片设计从约35%升至约50%。但AI应用暂难形成行业Beta。 |
日元跌破163创近四十年新低日本央行释放提速加息信号政策重心从推升转向锚定Meta财报AI投入吞噬利润自由现金流骤降九成苹果市值直逼5万亿美元超越英伟达重夺全球第一AI半导体板块集体走弱美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99%进口商品仿制药面临100%惩罚性关税全球债市遭遇猛烈抛售30年期美债收益率连续站上5%创2007年以来最长纪录债市“逼宫”美联储加息欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开能源冲击成政策关键变量市场预期加息概率达70%加密货币全线跳水超16万人爆仓美联储加息预期施压数字资产市场避险情绪升温韩国KOSPI连续两日触发熔断创历史纪录单月暴跌逾35%杠杆ETF成散户“绞肉机”财长公开道歉中东地缘冲突担忧缓解纽约油价跌破80美元布伦特三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅加密货币全线跳水超16万人爆仓6.86亿美元比特币跌至63000美元美联储加息预期与AI信贷恐慌双重夹击加密货币全线跳水超16万人爆仓6.86亿美元比特币跌至11日新低美联储加息预期与AI信贷恐慌双重夹击美伊停火与突袭交替引爆油价过山车行情布伦特三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅地缘溢价急剧消退又迅速回归中国经济半年报出炉GDP达69.6万亿元同比增长4.7%新动能对经济增长贡献率超四成SpaceX股价较历史高点腰斩华尔街加速推出挂钩结构性票据马斯克商业帝国遭遇双重信任危机印尼央行行长辞职印尼盾跌至18000关口超级圣婴现象来袭新兴市场面临通胀与升息双重压力长鑫科技上市首日暴涨近466%刷新A股个股单日成交额纪录市值登顶A股榜首中国存储芯片产业迎来里程碑时刻苹果市值超越英伟达重返全球第一曾被批评AI投入不足如今却成最大优势美国对60个贸易伙伴启动301关税覆盖进口总额逾99%多国谴责“毫无道理”全球供应链再承压英国富时100指数连续四日收涨逆势改写历史新高“反科技”标签成全球资金避风港美债收益率曲线倒挂加剧全球国债抛售潮蔓延30年期收益率冲破5.2%市场押注美联储被迫加息全球30年期美债收益率2007年来首次涨穿5.2%债券市场用史诗级抛售逼问美联储“你还在等什么”苹果蒂姆·库克最后一场财报电话会即将登场轻资本AI路线面临2000亿美元AI军备竞赛的终极检验苹果市值首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座AI保守策略从“掉队”逆转为“避险资产”美联储7月按兵不动遭遇9比3罕见分裂三名地区联储主席投下反对票道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅英国富时100指数逆势创历史新高突破10950点能源与金融权重股成全球资金避风港黑色星期二席卷亚太韩国KOSPI暴跌10.84%触发熔断三星SK海力士市值蒸发超2万亿芯片股遭遇历史性血洗美股超级财报周四大科技巨头同台竞技AI资本开支成唯一审判标准打赢预期已无法保证股价上涨AI投资回报焦虑重创全球股市美股科技财报季揭示资本支出纪律成市场唯一标尺加密货币全线跳水超16万人爆仓比特币跌破63000美元美联储加息预期与AI信贷恐慌双重夹击翻倍基五日骤减七成批量“消失” 资金从科技赛道大举涌向医药板块 29只基金逆势涨超10%港股IPO市场“五箭齐发”再迎上市高峰 立讯精密募资242亿港元成港股年内最大IPO花旗银行下调恒指年底目标至29600点，引入2027年上半年恒指目标30500点全球互联网巨头天量资本开支换股价下行AI投入回报率遭市场质疑“欧佩克+”主要产油国决定8月继续增产18.8万桶/日 连续五个月宣布增产预测市场押注美联储2027年7月前加息概率达62%，内部分歧明显国际投行展望下半年：AI主线现分歧，加码中国成共识，瑞银预计2027年6月前标普500升至8200点中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作，刷新呼吸赛道单产品交易纪录韩国KOSPI指数跌入技术性熊市，尼日利亚成今年全球表现最佳股市，AI热潮降温致资金大举撤离瑞银：半导体等“AI基石”2027年经济利润将达1.4万亿美元，取代老牌巨头成价值创造王者