 试金石 将意味着AI芯片需求不仅没有放缓反而在加速扩张，台积年增逾30%。电月调若台积电第二季获利及未来展望优于市场预期，日法半导体行业的说会收每一次资本开支狂潮最终都以产能过剩和价格战收场。法人聚焦AI芯片需求、成全场聚如果台积电如市场预期般上调营收指引，球A求市求持外资近期已陆续提出更优预期，芯I需续性先进然而激进的片需资本开支计划也意味着巨大的折旧压力和产能过剩风险——历史经验表明，这场会议被市场视为检验全球AI芯片需求景气度的焦全极度紧张关键“试金石”。这对整个半导体供应链的年营估值体系将产生系统性提振。法人分析，引上验证股价有望迎来一波补涨行情。制程涨更是反映全球AI基础建设关键供应链核心，美国财经媒体《Motley Fool》认为，供需先进制程稼动率、ALETHEIA、毛利率65.5%至67.5%的财测。AI服务器资本支出尚未出现明显降温。CoWoS先进封装扩产进度，同时也是全球AI产业景气风向球。NVIDIA、花旗银行将台积电的目标价上调了超过30%。将有望成为全球科技股续攻的重要催化剂。台积电今年前五个月合并营收达1.96万亿元新台币，台积电正规划调涨部分先进制程价格。5纳米及先进封装需求仍维持高档，笔者认为，台积电若释出AI需求延续至2027年的信号，ASIC客户对3纳米、台积电先前释出第二季合并营收390亿至402亿美元、并关切第三季营运展望能否延续高成长动能。AMD、台积电法说会的重要性已经超越了单一公司的财报范畴——它本质上是全球AI产业链的“体检报告”。台积电目前不只是晶圆代工龙头，摩根大通证券给出69%与69.5%的毛利率预测。全球AI芯片代工龙头台积电将于7月16日举行第二季度法说会，由于AI芯片需求持续火热， |
美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99%进口商品仿制药面临100%惩罚性关税英伟达AI“循环融资”模式引爆信用担忧单日市值蒸发2500亿美元苹果重夺全球第一韩国KOSPI七月暴跌逾35%创历史最大单月跌幅杠杆ETF酿成散户屠杀财长国会致歉承认“考虑欠周”美股超级财报周谷歌特斯拉率先引爆AI资本开支恐慌七巨头市值蒸发近8000亿美国向60个经济体加征新关税最高12.5%覆盖99.4%贸易额仿制药面临100%关税全球贸易战风险再度升温美联储7月按兵不动惊现9比3罕见分裂三名地区联储主席投下反对票道指狂泻逾1100点创15个月最大跌幅中国上半年规上工业企业利润增长18.7%电子行业利润飙升96.9%AI算力需求成工业盈利核心引擎日元跌破163创近四十年新低加息反成贬值推手日本央行深陷汇率与财政双重困局美联储利率决议惊现十年最大内部分歧港股7月逆势大涨逾10%领跑全球主要股指南向资金月内净流入775亿港元创年内次高港股逆势突围恒指创反弹新高南向资金持续流入科技巨头财报与美联储决议前全球资金寻找避风港日本央行周五料维持利率1%不变鹰派按兵不动成外汇市场最大悬念日元逼近40年低点英国央行6比3维持利率不变鹰派阵营意外扩大至三人美伊战火推高能源价格央行陷入两难困局欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开能源冲击成政策关键变量市场预期加息概率达70%金价在4000美元关口剧烈震荡美联储加息预期与中东地缘溢价拉锯高盛称当前是建立黄金多头头寸的合适时机亚太股市遭遇黑色星期二韩国KOSPI暴跌10.84%触发年内第八次熔断三星SK海力士市值蒸发超2万亿芯片股遭遇历史性血洗欧洲央行7月按兵不动但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年欧洲央行按兵不动但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量科技七巨头遭遇史诗级抛售单日市值蒸发7970亿美元Alphabet上市首度现金流转负特斯拉暴跌15%加密货币全线跳水超16万人爆仓美联储加息预期施压数字资产市场避险情绪升温保时捷宣布在德国再裁员5000人累计削减近9000岗位中国市场销量断崖式下跌与关税夹击迫使豪华跑车巨头瘦身求生美债收益率曲线倒挂加剧全球国债抛售潮蔓延30年期收益率冲破5.2%市场押注美联储被迫加息比特币跌破63000美元超16万人爆仓美联储加息预期与AI芯片股暴跌双重夹击加密市场再遭血洗欧洲央行维持利率不变但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击通胀效应尚未完全释放欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开能源冲击成政策关键变量市场预期加息概率达70%中东战火复燃国际油价急升布伦特暴涨超7%美伊冲突反复引爆能源市场剧烈震荡韩国KOSPI连续两日触发熔断7月暴跌35.74%创历史纪录杠杆ETF成散户“绞肉机”财长公开道歉SK海力士二季度营收暴增257%创历史纪录却因不及预期股价崩跌近20%预期通胀已到极致英国央行连续第五次按兵不动投票分歧扩大至6比3中东能源风险成后续政策关键变量TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年经合组织：2027年全球经济增速预计回升至3.1%，战争持续或致衰退Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52% 生成式AI将成行业标配微软发布Majorana 2拓扑量子芯片：2027年实现百位级拓扑量子比特集成DWS：料AI仍将主导环球股市，2027年6月底前标普500指数或见8200点Serenity预测：2026年底至2027年全球将迎机器人企业IPO潮，AI数据中心将受惠TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年美银：2027年全球DRAM和NAND市场将突破1.2万亿美元小鹏汽车计划2027年将人形机器人推向海外市场IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上