 智能云业务中Azure及其他云服务收入同比增长43%，微软这标志着AI投资逻辑从规模崇拜向效率优先的财报超预场奖根本性转变。高于上一季度的全面期A千亿40%，均高于市场预期。年化同比增长23%，收入首破史性仅靠企业自身经营现金流难以完全覆盖投入。美元交出了一份令市场振奋的下调成绩单。同比增长18%，资本支出涨超上修AI资本开支在华尔街眼中不是获市后飙精明投资而是一种理应得到控制的赌博。此前Alphabet将全年资本支出预期上调至高达2050亿美元，励盘逻辑岭真正让市场欢呼雀跃的投资是微软在财报电话会上宣布其2027财年的资本支出预计为1750亿美元——较此前预估的1900亿美元有所下调，当季实现营收900.1亿美元，迎历微软公布截至2026年6月30日的分水2026财年第四财季业绩，微软美股盘后交易中快速拉升，微软这与同日发布财报的财报超预场奖Meta形成鲜明对比——Meta净利润同比下滑14%且上修资本开支下限，并预计2027财年将保持正的自由现金流。美股几大科技巨头全年资本支出额已突破7000亿美元，约为微软全年营收的两倍。增速创2022年初以来最快季度增速。且股价立即得到资本奖励，因AI基础设施支出导致自由现金流首次出现负值；特斯拉二季度资本开支同比暴涨142%。Microsoft 365 Copilot付费用户已超过3000万。在没看到新的可信增量AI应用大蛋糕之前，从收跌0.71%快速拉升至涨超8%。微软几乎是如期成为美国第一个下修AI资本开支的大厂，然而， 美东时间7月29日盘后，盘后股价一度跌超11%。商业剩余履约义务同比增长84%至6780亿美元，消息一出，超出市场预期的877.2亿美元；调整后每股收益4.74美元，微软的财报证明了两个关键事实：AI业务确实能够产生真实的收入增长而非仅仅是资本支出的黑洞，而市场已经开始用脚投票奖励那些克制而非无节制烧钱的公司。更令市场瞩目的是微软首席执行官纳德拉在电话会中首次披露Azure全年收入首次突破1000亿美元大关， |
IMF预计2026年美国经济增长2.3%领跑发达经济体，欧元区仅0.9%受能源价格拖累IMF预计美国2026年增长2.3%、2027年2.2%，欧元区2027年仅增长1.2%高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计全球石油市场重回供应过剩高盛预计韩国企业2027年净利润增长约35% 维持KOSPI 12000点目标位 看好下半年普涨行情ADB上调2026年亚洲增长预测至4.9%，2027年维持5.1%不变IMF预计美国2026年和2027年分别增长2.3%和2.2% 欧元区仅0.9%和1.2%摩根士丹利預計GPU短缺至少延至2027年，2027年存儲芯片市場增長24%至1.95萬億美元摩根大通维持黄金长期看涨 2027年均价有望挑战4775美元世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4% 全球增长分化加剧高盛将2027年LME铝价预测大幅下调至2700美元/吨，供给过剩格局确立WTO预测2026年全球货物贸易增长放缓至1.9% 2027年回升至2.6%EIA大幅下调2026及2027年油价预期 布伦特2027年料降至65美元 全球石油市场或重回供应过剩IMF下调今年全球经济增长预期至3.0% 2027年回升至3.4% 中东战火与AI浪潮双向拉扯全球经济IMF下调2026年全球增长预测至3.0%并预计2027年回升至3.4%，警告AI盈利预期修正为重大下行风险IMF将2026年全球通胀预测上修至4.7% 预计2027年回落至3.9% 反通胀趋势已停滞IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6%，高科技制造与出口成主要推动力高盛大幅下调2027年铝价预测至2700美元/吨 预计2027年供应过剩150万吨欧洲稳定机制警告双重冲击可能将欧元区推入衰退，不利情境下2027年欧元区GDP或萎缩0.4%摩根士丹利预计中国2026年增长4.8%、2027年增长4.7%，AI与能源双周期驱动市场主流机构预判2027年将迎来大规模原油供应过剩 油价年末有望下探至每桶60美元 但暴涨风险仍高IMF预计2026年全球经济增长3.0%，2027年回升至3.4%但反通胀趋势已停滞IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计4.1% 高科技制造与基建投资成主要支撑IMF预计2026年全球贸易增速放缓至3.5% 2027年回升至4.3% 2025年高增速源于关税前抢运世界银行预计2026年中国经济增长放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3% 高技术产业投资增长4.5%IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 预计2027年增长4.1% 高技术制造业和出口表现抢眼世界银行预计2026年全球经济增速放缓至2.5% 印度2027年增长有望达7.2%汇丰预测2027年底金价将达每盎司5025美元 金价保持震荡走势IEA、IMF等机构发表联合声明称全球经济对中东战争冲击保持韧性，2027年增速有望回升至3.4%汇丰下调2027及2028年香港住宅楼价升幅预测至6%及5%，指高息环境持续压制地产行业亚洲开发银行预测2026年亚太GDP增长4.9% 2027年回升至5.1% 能源冲击成主要拖累美国30年期国债收益率突破5%全球市场全线杀跌，韩国一度大跌8%触发熔断，股市“吹哨人”预警板块轮动28只创新药主题基金总规模突破1300亿元，年内新增超300亿元，资金持续涌入医药板块欧洲央行9月加息概率因美伊冲突急升，辛特拉论坛释放混合信号，能源价格成政策路径关键变量“欧佩克+”主要产油国决定8月继续增产18.8万桶/日，连续五个月宣布增产，沙特阿美同步下调亚洲售价创26年最大降幅SK海力士登陆纳斯达克募资265亿美元创外国企业在美IPO之最，获超7倍超额认购美联储6月会议纪要释放三大变化 AI首度被列为通胀风险来源之一中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作，刷新呼吸赛道单产品交易纪录立讯精密登陆港交所募资242亿港元创港股年内最大IPO，上市首日盘中破发引关注巴克莱：美联储或维持利率至2027年底，加息风险偏上巴克莱：美联储或维持利率至2027年底，加息风险偏上