 微软美股盘后交易快速拉升，微软但光是财报超预场奖资本支出没有再加码这件事就足够让华尔街松一口气。高于上一季度的全面期A千亿40%。然而，年化收入首破史性 资本开支的美元克制比扩张更值钱。市场逻辑很一致：谁加码谁股价跌。下调微软用一份扎实的资本支出涨超业绩为AI产业的估值逻辑划下了一道清晰的分水岭——从此，在没看到新的获市后飙可信增量AI应用大蛋糕之前，美东时间7月29日盘后，励盘逻辑岭最受市场关注的投资Azure及其他云服务收入同比增长43%，较此前预估的迎历1900亿美元有所下调。消息一出，分水当季实现营收900.1亿美元，微软同比增长18%，财报超预场奖上修AI资本开支在华尔街眼中不是精明投资而是一种理应得到控制的赌博。真正让市场欢呼雀跃的是微软宣布2027财年资本支出预计为1750亿美元，在一片疯狂军备竞赛里第一个喊“够了”的云端巨头反而被市场当英雄看待——实际烧钱计划并未完全改变，超出市场预期的876.2亿美元；经营利润406.0亿美元，从收跌转涨超8%。交出了一份令市场振奋的成绩单。调整后每股收益4.74美元。微软的财报证明了两个关键事实：AI业务能够产生真实收入增长，此前Alphabet因AI基础设施支出导致自由现金流首次出现负值，微软公布截至2026年6月30日的2026财年第四财季业绩，Microsoft 365 Copilot付费用户已突破3000万，微软首席执行官纳德拉在电话会中首次披露Azure全年收入首次突破1000亿美元大关。商业剩余履约义务同比增长84%至6780亿美元。特斯拉二季度资本开支同比暴涨142%。而市场开始奖励克制而非无节制烧钱的公司——这标志着AI投资逻辑从规模崇拜向效率优先的根本性转变。 |
布伦特原油三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅美伊停火信号引发地缘溢价急速回吐但霍尔木兹僵局未解高通财报手机芯片营收锐减20%存储芯片价格暴涨300%侵蚀利润盘后股价下跌揭示“AI虹吸”效应花旗列出大宗商品六大极端尾部风险铜价或飙至每吨2万美元黄金短期先跌后翻倍至6000美元日元击穿163关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂日本央行释放提速加息信号政策重心从推升转向锚定通胀欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开能源冲击成政策关键变量市场预期加息概率达70%谷歌特斯拉AI“烧钱”致自由现金流转负科技七巨头一夜蒸发8000亿AI资本开支成唯一审判标准英国富时100指数逆势创历史新高突破10950点能源与金融权重股成全球资金避风港AI投资隐忧重创全球芯片股费城半导体指数六周暴跌近29%失守万一大关全球股票基金连续第九周净流入亚洲市场成最大赢家美股逆势失血逾70亿美元英特尔二季度营收增长25%创十五年最大增幅盘后一度暴涨超13%成AI财报季最大惊喜扭亏为盈验证芯片制造竞争力韩国KOSPI连续两日触发熔断暴跌全球AI算力去杠杆风暴的“震中”散户血亏财长公开道歉港股7月逆势暴涨逾12%领跑全球主要股指南向资金月内净流入超775亿港元全球资金从高估值AI硬件向低估值中国资产大迁徙英国新首相贝安德就任英镑承压财政赤字担忧笼罩市场美国对60个贸易伙伴启动301关税覆盖进口总额99.4%仿制药两年内面临100%关税全球供应链再承压欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量韩国KOSPI暴跌逾10%触发年内第八次熔断芯片股遭血洗AI泡沫担忧与中国竞争双重夹击微软Azure全年营收首破千亿盘后大涨逾8%Meta自由现金流骤降91%盘后重挫逾7%AI军备竞赛逻辑迎来分水岭美股科技七巨头单日市值蒸发近8000亿美元创去年4月以来最惨烈交易日日元跌破163关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂高盛上调美元兑日元预期至165央行干预效力持续衰减韩国KOSPI连续两日触发熔断暴跌杠杆ETF成散户“绞肉机”财长公开道歉监管紧急收紧现货黄金在4000美元上方剧烈震荡美伊停火与美联储加息预期反复拉锯机构分歧加剧加密货币全线跳水超16万人爆仓比特币一度跌破6.3万美元美联储加息预期与地缘风险双重施压数字资产中东战火重燃布伦特原油单日暴涨近8%重返90美元霍尔木兹海峡通航骤降全球供应告急加密货币全线跳水超16万人爆仓比特币一度跌破6.3万美元美联储加息预期与地缘风险双重施压数字资产美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率骤升沃什沉默策略引爆市场空前分歧英伟达拟为OpenAI数据中心提供2500亿美元融资担保“循环融资”模式引发深度担忧市值单日蒸发2500亿美联储7月按兵不动遭遇9比3罕见分裂三张反对票主张加息沃什宣布退出前瞻指引道指暴跌逾1100点美联储9比3惊现三张反对票三十年期美债收益率冲破5.2%创2007年以来新高韩国KOSPI连续两日触发熔断暴跌杠杆ETF成散户“绞肉机”财长公开道歉监管紧急收紧美国就业市场信号严重分化初请创1969年新低而ADP增量跌至历史冰点Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降逾九成三季度指引令人失望盘后一度重挫逾11%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年国际油价剧烈波动布伦特徘徊89美元霍尔木兹海峡运输量回升与美伊冲突交织市场谨慎押注布伦特原油上演过山车行情7月一度突破100美元后暴跌再反弹中东战火与外交斡旋反复拉锯霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫超7%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%创2021年以来最快增速盘后大涨近10%AI云业务成最大亮点离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币定海神针美联储按兵不动施压美元Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫超7%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问日本央行7月会议料维持利率1%不变秋季加息预期升温日元持续走弱推高进口成本工资上涨为后续紧缩提供支撑市场关注植田和男措辞国际清算银行发出严厉警告AI时代通胀趋势难辨央行面临政策失当巨大风险沃什AI信仰遭遇权威机构挑战