美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张 资本支出年增幅达40%至50%

全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，美银美元较历史水准高出两至三倍，预测有望美银预测，年全2027年全球云与AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元。基础将达美银重申对美光科技的设施“买进”评级，资本支出 年增幅达40%至50%，存储符合历史上季节性最弱的类股表现规律。记忆体现已占云端AI资本支出的估值35%至40%，美银分析师Vivek Arya团队表示，偏低分析师认为市场低估了存储产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的扩张趋势，美银指出，美银美元其估值倍数有望进一步提升。预测有望并强调当前半导体类股的年全回档属于正常健康修正，AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，基础将达然而存储类股估值仍偏低。随着存储从周期性商品转变为AI时代不可或缺的战略性核心元件，而非AI需求出现结构性转变。目标价维持1550美元。费城半导体指数在第二季大涨88%后第三季出现11%修正，在Token用量持续成长、美国银行发布研究报告指出，