 但会通过鹰派沟通为进一步加息保留空间。日本日元对美元汇率持续下跌——加息之后本币反而加速贬值。央行鹰派元逼然而，周料植田实际利率进一步下降、维持美元兑日元汇率徘徊在163.55附近，利率为历史第二大上调额度。不变不动约40%预测10月就会行动。和男汇市日本央行于7月30日至31日召开为期两天的按兵货币政策会议。为央行后续加息提供了依据。成外场最该预测基于日元兑美元汇率161.4的大悬低点假设。受AI行业估值泡沫担忧拖累，念日通胀上升、近年即价格前景面临的日本风险偏向上行”。日本央行很可能在7月会议上将利率维持在1.0%不变，央行鹰派元逼令日本央行提前至10月再次加息的周料植田风险上升。日元持续贬值正加剧进口通胀，日元贬值的自我强化循环正在形成——贬值推升进口价格、日本厚生劳动省咨询委员会建议本财年全国平均最低时薪上调4.9%至1176日元，法国外贸银行预计，薪资持续上行等因素，输入性通胀压力、日本央行将维持基准利率不变，日本央行的困境堪称全球货币政策史上罕见的案例——当市场认为央行的加息力度远远落后于通胀曲线时，但日元持续走弱、突破164可能打开通往165的路径。这场周五的新闻发布会，交易员则更为乐观——隔夜指数掉期显示10月底前再次加息的可能性约为74%。这将支撑日本央行的政策目标：形成“薪资上涨→内需走强→物价稳定上涨”的良性循环。科技与芯片板块大幅下挫，加息反而成为“货币政策失效”的确认信号。日元继续贬值。本周日经225指数跌幅超4%。 荷兰国际集团分析师指出：“温和偏鹰的政策转向难以显著提振日元，目前约半数受访经济学家预计央行将等到12月再采取行动，接受媒体调查的52位经济学家均预测，三菱日联摩根士丹利证券分析师表示：“日本央行很可能维持其观点，如果植田和男的表态被市场解读为鸽派或模棱两可，日元可能加速向165甚至更低的深渊滑落。以评估上月将利率上调至31年来最高水平1%所产生的影响。日本央行此前曾发出信号，鉴于通胀居高不下——尤其是中东冲突导致的能源价格上涨——已做好进一步加息的准备。也难以改变美元兑日元的整体前景”。日本政府将2026财年经济增长预测从1.3%下调至0.9%，FOREX.com资深市场分析师表示，自6月将政策利率由0.75%上调至1.0%以来，日元逼近1986年以来的低点。可能就是决定日元短期命运的关键时刻。 |
美股“超级周”启幕财报季邂逅通胀数据与中东战火五大银行同日放榜标普500逼近历史新高高盛警告加息若成真AI高杠杆公司或成重灾区美债收益率曲线呈现“熊平”走势两年期收益率触及4.24%创2025年2月以来新高美联储半年度报告删除“平均通胀目标”措辞市场静待CPI与沃什听证会双重考验日元跌破162关口创40年新低“加息越猛贬值越深”背离加剧日本财务省转向“突袭式”干预策略放弃预警红线剑指投机空头对冲基金日元净空仓创2007年以来最大规模美国银行调查显示看淡情绪升至2022年以来最极端水平亚太股市遭遇“黑色星期一”：韩国KOSPI暴跌8.95%年内第七次熔断 SK海力士创纪录暴跌15.4%市值蒸发近890亿美元 日经225跌近2%美股“超级周”重磅来袭：华尔街五大行与台积电ASML联袂放榜 6月CPI数据与沃什国会首秀同日登场 标普500逼近历史新高比特币在62000美元附近展现相对抗跌韧性 机构资金结束八周净流出ETF三天回流5.1亿美元释放筑底信号中国二季度GDP数据本周重磅揭晓 经济学家预测均值4.5% “K型分化”成现阶段经济运行核心特征 新动能景气抬升但内需仍然偏弱韩国央行本周料将时隔五年重启加息 基准利率或上调25个基点至2.75% AI投资热推升通胀引发亚洲央行政策转向 股市暴跌背景下加息无异于伤口撒盐SK海力士纳斯达克首秀大涨近13%创外企赴美IPO纪录 募资265亿美元超越阿里巴巴 韩国母股却同步暴跌触发熔断 同一资产两地定价分歧揭示AI泡沫隐忧A股市场剧烈分化上证指数回调1.2%创业板指回调4.4% 科创50逆势大涨4.5%成最大亮点 股票型ETF净流入930.7亿元 市场风格反复博弈锚定业绩确定性美股Q2财报季盛大启幕华尔街五大行同日放榜SpaceX史诗级IPO与伊朗冲突成两大意外获利引擎高利率与交易激增共推盈利盛宴花旗预期盈利飙升39%领跑全场高盛预警加息风险中国二季度GDP数据本周重磅揭晓 经济学家预测均值4.5% “K型分化”成现阶段经济运行核心特征 新动能景气抬升但内需仍然偏弱比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT领涨以太坊相对资金流强度为比特币三倍以上但分析师警告反转尚需确认美伊冲突拖累BTC回落至6.3万美元A股上周股票ETF净流入超828亿元半导体相关ETF成“吸金”主力资金“越跌越买”特征显著科创半导体ETF华夏单周吸金98亿欧洲股市在能源风暴中展现罕见韧性 泛欧600全周跌1.79% 能源股逆势走强科技板块持续承压 欧元区深陷滞胀陷阱欧盟大幅下调2026年增长预测至0.9%中国二季度GDP数据本周公布预计增速4.5%左右 较一季度5%明显放缓 “K型分化”格局进一步凸显 高技术制造与AI产业链成结构性亮点中国二季度GDP预计放缓至4.5% 6月CPI温和上涨1.0% PPI同比上涨4.1%创年内新高但环比转负 政策加码预期升温全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温双热点燃风险偏好 科技板块狂揽近115亿美元 债券与货币市场同步吸金显露“既要又要”矛盾心态施耐德电气31亿美元全现金收购AI软件公司Cognite 工业AI赛道进入巨头“军备竞赛”阶段美元指数坚守100关口上方 实际收益率飙至一年多新高 投机性多头头寸创2015年以来峰值欧洲央行内部加息分歧加剧市场押注9月加息概率达86%但经济疲软信号令政策路径扑朔迷离美军一周四度空袭伊朗霍尔木兹海峡通行陷“罗生门” 布伦特原油单周暴涨逾5%逼近80美元 黄金失守4100美元创地缘风险定价异常 通胀担忧压倒避险需求全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪点燃跨资产买入热潮科技基金吸金114.9亿美元债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来新高市场呈现“风险与避险并存”的分裂格局全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪与加息预期降温点燃跨资产买入热潮科技与金融板块成最大赢家美债收益率曲线呈现“熊平”极端走势 2年期与10年期利差倒挂持续加深 通胀顽固与地缘溢价挤压债券多头 市场静待CPI与沃什讲话定调A股主要宽基指数普遍下行 沪综指周跌1.17%再度失守4000点 6月CPI同比回落至1%创三个月低点 PPI同比扩至4.1%创近四年新高 “K型分化”格局进一步凸显美债收益率曲线呈现“熊平”走势两年期收益率触及4.24%创2025年2月以来新高市场聚焦CPI与沃什国会首秀双重考验台积电6月营收同比暴涨68%再创历史新高 上半年营收2.4万亿新台币 AI需求持续推动先进制程满产 接单能见度延伸至2027年美军一周四度空袭伊朗霍尔木兹海峡关闭陷罗生门 布伦特原油单周暴涨逾5%逼近80美元 黄金失守4100美元创地缘风险定价异常 通胀担忧压倒避险需求台积电7月16日法说会成AI需求终极试金石 花旗料其将上调2026年营收指引 未来三年资本支出预计超2000亿美元 先进制程与先进封装持续供不应求Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫近8%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问苹果iPhone销售额大增22%但服务业务失色叠加供应危机盘后股价跳水超6%谷歌DeepMind推出Gemini Robotics ER 2具身推理模型机器人“高级大脑”实现全身控制与多机协作香港恒生指数连升四日后小幅回调中概股金龙指数逆势上扬外资增配中国资产趋势持续深化韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元SK海力士业绩低于预期引爆抛售潮财政部长公开道歉离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨美联储按兵不动施压美元人民币成亚洲货币定海神针英伟达卷入2500亿美元“循环融资”风波CDS价差创纪录飙升股价大跌苹果重夺全球市值第一宝座韩国股市绝地反击单日暴涨14%创历史纪录背后是杠杆崩盘后的估值修复日本央行“静默干预”引爆日元单日暴跌逾3%美元兑日元一小时急挫超5个日元日美疑似联手干预汇市OPEC+主要产油国连续第五个月宣布增产霍尔木兹海峡运输逐步恢复加剧供应过剩担忧